美元指数与货币政策预期 - 美元指数(DXY00)从1.5周低点反弹，周三收涨+0.08% [1] - 强劲的美国1月非农就业数据公布后，市场对美联储额外降息的预期降温，推动美债收益率上升和美元走强 [1] - 美联储3月FOMC会议降息25个基点的概率从数据公布前的23%大幅下降至6% [1] - 堪萨斯城联储主席杰夫·施密德发表鹰派言论，认为应维持利率在“略有限制性”水平，以应对持续高通胀的风险 [1][4] 美国劳动力市场数据 - 美国1月非农就业人数增加+130,000人，远超预期的+65,000人，为13个月来最大增幅 [3] - 1月失业率意外下降-0.1个百分点至4.3%，市场预期为维持在4.4%不变 [3] - 1月平均时薪同比增长+3.7%，符合预期 [3] - 对2025年美国就业数据的年度基准修订削减了-862,000个工作岗位，削减幅度大于预期的-825,000个 [3] 房地产市场与抵押贷款 - 截至2月6日当周，美国MBA抵押贷款申请量下降-0.3% [2] - 其中购房抵押贷款分项指数下降-2.4%，再融资抵押贷款分项指数上升+1.2% [2] - 30年期固定抵押贷款平均利率与前一周持平，为6.21% [2] 美元面临的下行压力 - 上月底美元曾跌至4年低点，因前总统特朗普表示对近期美元疲软感到满意 [4] - 美元持续面临潜在压力，原因包括外国投资者因预算赤字扩大、财政挥霍和政治两极分化加剧而从美国撤资 [4] - 市场预期美联储在2026年将降息约-50个基点，而日本央行预计将再加息+25个基点，欧洲央行预计将维持利率不变，利差前景对美元构成压力 [5]