核心观点 - 大华继显维持对联想集团的“持有”评级，并将目标价从9.7港元微升至9.85港元 [1] - 公司第三财季业绩表现稳健，主要得益于各业务板块收入增长较预期强劲，以及经营利润率具韧性 [1] - 公司已准备好应对内存及晶片成本上升的压力，计划通过提高平均售价、改善产品组合及存货管理来缓解影响 [1] 财务表现与预测 - 大华继显上调了公司2026至2028财年的经调整净利润预测 [1] - 2026财年预测上调5.7%至18.33亿美元 [1] - 2027财年预测上调9.7%至17.7亿美元 [1] - 2028财年预测上调4.3%至21.78亿美元 [1] 业务驱动因素 - 净利润预测上调反映了个人电脑和智能手机出货量的预期，以及方案与服务业务与基础设施方案业务和方案与服务业务的影响因素 [1]