行业观点 - 人工智能基础设施领域的发展势头预计将在2026年延续，该领域在极其乐观的需求前景支持下依然稳固 [2] - 尽管部分金融专家和分析师担忧人工智能领域巨头（包括基础设施开发商和应用实施商）的估值已过度拉伸，但微观分析显示，一些在过去一年表现逊于大盘的中小型人工智能股票可能在2026年成为改变游戏规则的力量 [2][3] 推荐股票概览 - 文章基于2025年第四季度强劲的财报业绩，推荐了三家中型人工智能基础设施股票：Calix Inc (CALX)、Teradata Corp (TDC) 和 Lumen Technologies Inc (LUMN) [2][3] - 这三家公司目前均被给予Zacks Rank 1（强力买入）或 2（买入）评级 [3] Calix Inc. (CALX) 分析 - 公司2025年第四季度调整后每股收益为0.39美元，超出市场一致预期的0.38美元，上年同期为0.08美元 [4] - 季度营收为2.7245亿美元，超出市场一致预期0.90% [4] - 公司为通信服务提供商提供简化业务、增加用户和提升价值所需的云、软件平台、系统和服务 [5] - 已将人工智能集成到其云平台和产品中，以增强宽带体验提供商的运营、用户参与和服务交付，并提供面向健康和金融行业的人工智能营销解决方案、人工智能聊天机器人以及Calix AI Agents等人工智能驱动计划 [6] - 主要客户包括Lumen Technologies、Verizon Communications Inc. (VZ)、Windstream等大型宽带服务提供商 [6] - 公司当前年度预期营收和盈利增长率分别为15.6%和41.5% [7] - 过去30天内，市场对公司当前年度盈利的一致预期上调了4.9% [7] Teradata Corp. (TDC) 分析 - 公司2025年第四季度调整后每股收益为0.74美元，超出市场一致预期的0.55美元，上年同期为0.53美元 [8] - 季度总营收为4.21亿美元，超出市场一致预期6.52% [8] - 公司前景预计将受益于年度经常性收入增长率的改善、成本节约和生产力措施，这些因素预计将推动产生可观的自由现金流 [9] - 由于智能体人工智能全天候、始终在线的查询潜力，数据平台上的工作负载不断增长，这对公司前景有利，因为公司不仅管理为这些人工智能系统提供动力的关键企业数据，还提供这些系统所需的性能 [9][10] - 公司认为其以最佳性价比提供了适用于智能体工作负载的最佳自主人工智能和知识平台，其创新产品组合包括QueryGrid数据分析架构、Enterprise Vector Store、AgentBuilder以及具有统一ModelOps功能的ClearScape Analytics，预计将推动营收增长 [10] - 收购Stemma增强了公司在数据搜索和探索方面的能力，为分析产品增加了价值，并推出了ask.ai等创新人工智能功能以简化自然语言交互 [11] - ClearScape Analytics中增强的ModelOps功能旨在提供无代码功能，使客户能够快速扩展人工智能和高级分析 [11] - Enterprise Vector Store等新产品将基于向量的处理引入核心分析层，实现了用于实时决策的检索增强生成和智能体人工智能能力 [12] - 公司当前年度预期营收和盈利增长率分别为-2.1%和-3.9% [13] - 过去90天内，市场对公司当前年度盈利的一致预期上调了0.4% [13] Lumen Technologies Inc. (LUMN) 分析 - 公司2025年第四季度调整后每股收益为0.23美元，而市场一致预期为每股亏损0.21美元，上年同期调整后每股亏损为0.09美元 [14] - 季度总营收为30.41亿美元，同比下降8.7%，且低于市场一致预期1.4% [14] - 公司正受益于其向人工智能转型的战略，人工智能普及带来的机会正在推动其私有连接架构解决方案的需求 [15] - 在人工智能驱动的连接需求推动下，公司到2025年底已获得总计130亿美元的私有连接架构交易 [15] - 与这130亿美元交易相关的收入，公司在2025年第四季度和全年分别确认了4100万美元和1.16亿美元 [16] - 随着人工智能需求激增，各行业大公司正有意寻求光纤容量，这正变得极具价值且可能稀缺 [16] - 公司网络即服务解决方案的采用率不断提高，前景看好 [16] - 其NaaS平台的活跃客户环比增长了29% [17] - 公司通过其互联生态系统战略（与Palantir Technologies Inc. (PLTR)和Commvault Systems Inc. (CVLT)等16个生态系统伙伴合作）取得了切实成果，产生了超过180个潜在销售机会 [17] - 公司当前年度预期营收和盈利增长率分别为-12.4%和15.4% [18] - 过去七天内，市场对公司当前年度盈利的一致预期上调了超过100% [18]