行业宏观背景 - 人工智能基础设施领域存在巨大机遇 [1] - 最大的超大规模企业（微软、Alphabet、亚马逊和Meta Platforms）计划今年在人工智能投资上支出高达6500亿美元，包括芯片资本支出和数据中心建设 [1] 英伟达 - 其图形处理器是数据中心的支柱，是开发、训练和运行人工智能平台的当前黄金标准 [4] - 在截至2025年10月25日的2026财年第三季度，公司录得创纪录的570亿美元营收，其中数据中心部门贡献512亿美元 [5] - 市场数据显示其市值为4.5万亿美元，毛利率为70.05% [7] - 对其Blackwell GPU的需求依然强劲，下一代Vera Rubin芯片预计今年推出 [7] 台积电 - 公司是顶级芯片制造商的首选代工厂，在2024年使用288种不同工艺生产了超过11,800种产品 [8] - 专注于制造具有小型晶体管的强大芯片，2025年第四季度，3纳米或5纳米芯片占其出货量的63% [9] Nebius集团 - 公司是一家荷兰企业，建设数据中心以提供全栈人工智能云平台 [10] - 其数据中心使用英伟达GPU，到2025年底拥有220兆瓦的已连接电力，并计划在今年年底前将已连接电力提升至800兆瓦至1吉瓦 [11] - 市场数据显示其市值为230亿美元 [13] - 公司与微软签订了价值高达194亿美元的合同，与Meta Platforms签订了价值30亿美元的合同，以提供人工智能计算能力 [13] Digital Realty Trust - 公司是一家房地产投资信托基金，在50个大都市市场拥有超过300个数据中心，客户包括英伟达、亚马逊、微软和Alphabet [14][15] - 第四季度营收为16亿美元，同比增长14%，每股收益为0.24美元，上年同期为0.15美元 [15] - 公司提供2.8%的股息收益率 [15] Credo Technology Group - 公司生产有源电气电缆，用于连接数据中心中的集群芯片，被认为优于传统铜缆 [18] - 在截至2025年11月1日的2026财年第二季度，营收为2.68亿美元，同比增长272% [19] - 公司预计下一财年营收将在3.35亿美元至3.45亿美元之间 [19] - 市场数据显示其市值为220亿美元，毛利率为66.76% [17][18]