科技板块与ETF表现分化 - 科技板块范围广泛 标普500科技板块指数包含来自7个行业的70只股票 [1] - 科技ETF在2026年初表现差异巨大 以科技股为主的纳斯达克100指数年内下跌2% 但部分科技ETF表现更差 [2] - 科技股的疲软为有洞察力的投资者创造了买入机会 部分ETF值得大力买入 [3] 软件与云计算ETF面临压力 - 软件股近期遭受重挫 截至2月6日 因担忧人工智能工具使部分软件过时 软件股市值合计蒸发1万亿美元 [4] - 云计算股票同样承压 例如规模24.7亿美元的First Trust云计算ETF 其持仓包括Adobe和Salesforce等直接面临AI颠覆主题的公司 [5] - 该ETF使投资者面临潜在困境 一方面持有优质股票且部分观点认为软件股下跌过快过猛 另一方面在市场出现“SaaS末日”等悲观论调时 该基金看似“下跌的飞刀” 短期内风险较高 [6][7] - 市场参与者应等待该云计算ETF真正出现复苏迹象 而非急于抄底 [7] 半导体ETF受益于AI基础设施需求 - 尽管部分投资者对Alphabet和亚马逊等公司2026年AI支出计划不满 但AI主题中的“铲子”环节（指基础设施）依然强劲 [8] - 这利好部分芯片股及相关ETF 例如VanEck半导体ETF [8]