行业背景与驱动因素 - 人工智能基础设施支出预计在2026年大幅跃升 美国四大超大规模云服务提供商的资本支出可能飙升至7000亿美元 较2025年的3940亿美元有巨大增长 [1] - 半导体公司可能从这笔巨额支出中大幅获益 因为它们提供了支持AI训练和推理的基础构建模块 [2] 公司表现与市场地位 - Lumentum是AI普及中扮演核心角色的半导体公司之一 [2] - 公司股价在2026年已上涨56% 并可能成为2026年表现最佳的AI芯片股 [3] - 公司市值约为420亿美元 [7] - 公司CEO表示 Lumentum是AI革命的基础引擎 几乎每个AI网络都由其技术驱动 通过直接与超大规模云服务商合作或作为关键组件供应商 [7] 财务业绩与增长 - 2026财年第二季度（截至2025年12月27日）收入同比增长66% 达到6.66亿美元 远超华尔街6.52亿美元的预期 [5] - 非GAAP每股收益同比增长近4倍 达到1.67美元 远超1.41美元的普遍预期 [5] - 公司毛利率为30.62% [7] - 管理层预计当前季度收入将同比增长85% 达到其指引区间中点的8.05亿美元 [10] - 调整后每股收益预期为2.25美元 几乎是去年同期的4倍 [10] - 分析师预计本财年每股收益将激增263% 达到7.47美元 并在未来几年继续保持可观增长 [10] 增长动力与未来展望 - 增长预计将因稳固的积压订单、新合同和产能扩张计划而加速 [8] - 公司用于数据中心高速传输的光学电路交换机积压订单超过4亿美元 [8] - 公司在共封装光学领域获得了一份额外的“数亿美元”合同 该技术因其更高带宽和能效而部署于定制AI处理器中 [8] - 公司积极扩张产能以满足终端市场的强劲需求 上一季度已实现目标40%产能提升的一半以上 [9] - 公司计划今年晚些时候在英国和日本的两家工厂新增产能上线 [9] - 随着更多产能上线 公司可能实现更强劲的增长 这可能为该科技股带来更多上涨空间 [12]