股价近期表现与波动 - 华尔泰股价近期呈现显著波动 2026年2月13日收盘价为14.70元 单日下跌5.47% 成交额4.24亿元 换手率8.72% [1] - 此前三个交易日（2月9日至11日）股价因连续涨停触发异常波动公告 累计涨幅达30.18% 但随后两个交易日（2月12日与13日）分别下跌6.61%和5.47% [1] - 公司股价波动幅度明显大于行业及大盘 同期化学原料板块下跌2.76% 上证指数下跌1.26% [1] 股价异动原因分析 - 资金面出现分歧与获利了结压力 2月9日至11日主力资金净流入推动上涨 但2月12日主力资金净流出1.39亿元 2月13日进一步净流出7087.12万元 占当日总成交额16.71% [2] - 散户资金逆势净流入 2月13日净流入8096.89万元 显示短期炒作资金撤离与散户跟风情绪形成博弈 [2] - 技术面存在回调需求 2月13日股价跌破5日均线（15.29元） MACD指标走弱 加剧短期抛压 [2] 公司基本面与业绩状况 - 公司2025年第三季度单季归母净利润亏损733.98万元 同比下降179.94% 毛利率仅5.04% [3] - 2025年12月30日公告需补缴税款及滞纳金4889.79万元 直接计入当期损益 进一步削弱盈利预期 [3] - 2025年全年业绩预亏 净利润预计亏损2800万至3800万元 市场对短期业绩改善信心不足 [3] 行业环境与政策现状 - 行业周期与政策预期出现分化 瑞银报告认为2026-2028年化工行业将开启上行周期 但摩根士丹利指出当前上涨更多依赖流动性而非基本面改善 [4] - 华尔泰布局氨基树脂等新材料项目 但产能落地需时 建设期26个月 [4] - 反内卷政策对传统化工企业盈利修复的实际效果尚待验证 [4] 公司经营与成本状况 - 公司主营产品硝酸、硫酸等价格受大宗商品周期影响显著 [5] - 2025年三季度毛利率降至5.04% 主因产品价格低位运行及新项目加速折旧 如合成氨改造项目采用双倍余额递减法折旧 [5] - 成本端压力显著 硫磺价格同比上涨137% 压缩利润空间 尽管硫酸等原料涨价可能带来弹性 [5] 未来发展关注点 - 公司股价波动受资金情绪、业绩周期、行业政策等多重因素影响 [6] - 投资者应关注公司新项目投产进度、化工行业供需格局变化及财报数据真实性 [6]