行业背景与市场表现 - 能源股在2026年表现强劲，由多重利好因素推动，包括油价维持在高位（接近每桶70美元）、OPEC+的产量纪律收紧全球供应、以及亚洲（特别是中国和印度）需求持续复苏和增长 [1] - 中东和东欧的地缘政治紧张局势为原油价格增加了风险溢价，同时，液化天然气出口能力的增加以及欧洲持续寻求俄罗斯供应以外的多元化，使天然气市场受益 [1] - 高盛分析师在去年开始看好能源行业，目前能源板块表现已大幅超越标普500指数，其第一季度能源投资组合策略报告强调了10家领先公司 [1] - 能源股今年重新定价显著，能源板块ETF（XLE）上涨23%，而标普500指数仅上涨1%，这得益于积极的GDP修正、更广泛的技术轮动、以及因供应过剩小于预期和地缘政治不确定性带来的积极油价势头 [1] - 高盛继续使用每桶70美元的布伦特油价和每百万英热单位3.75美元的亨利港中心价格作为估值基准，并认为在10个投资标的中仍能看到有吸引力的总回报，平均总回报率约为19% [1] Cheniere Energy (NYSE: LNG) - 公司是美国领先的液化天然气出口商，股息率为0.94%，有望从国内人工智能驱动的需求和国际能源需求中受益 [1] - 天然气占美国电力生产的43%，公司快速扩展运营的能力使其成为关键参与者，其出口能力也为对冲国内市场波动提供了保障 [1] - 华尔街部分观点认为，到2030年电力需求增长可能高达160% [1] - 公司在美国运营两个天然气液化和出口设施：位于路易斯安那州萨宾帕斯的设施（Sabine Pass LNG Terminal）拥有6条生产线，总产能约为每年3000万吨液化天然气；位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂附近的设施（Corpus Christi LNG Terminal）拥有3条生产线，总产能约为每年1500万吨液化天然气 [1] - 公司还拥有并运营一条94英里的天然气供应管道，连接萨宾帕斯液化天然气终端与多条大型州际和州内管道 [1] - 高盛给出的目标股价为275美元，意味着有25%的上涨空间 [1] EQT Corp (NYSE: EQT) - 公司是美国最大的天然气生产商之一，股息率为1.14%，在阿巴拉契亚盆地尤为活跃，并以低成本生产著称 [1] - 公司是一家垂直整合的美国天然气公司，生产和中游业务专注于阿巴拉契亚盆地，业务范围覆盖宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州 [1] - 公司在东南部的战略位置，特别是靠近北弗吉尼亚等数据中心枢纽，使其成为人工智能驱动能源服务的关键供应商，已达成协议为大型数据中心园区供应天然气，包括将宾夕法尼亚州霍默市的一个前燃煤电厂改造成天然气驱动的数据中心 [1] - 公司在宾夕法尼亚州拥有或租赁约610,000英亩净土地，大部分位于该州西南部地区，主要分布在格林县和华盛顿县，正在该区域开发马塞勒斯页岩和上泥盆纪页岩 [1] - 公司在西弗吉尼亚州拥有或租赁405,000英亩净土地，大部分位于该州西北部地区，主要分布在多德里奇、马里恩、泰勒和韦策尔县 [1] - 公司在俄亥俄州东部拥有或租赁65,000英亩净土地，并在贝尔蒙特县开发尤蒂卡页岩，马塞勒斯页岩位于俄亥俄州、宾夕法尼亚州、纽约州和西弗吉尼亚州大部分地区地表以下1英里或更深处 [1] - 高盛给出的目标股价为66美元，意味着有16%的上涨空间 [1] Golar LNG (NASDAQ: GLNG) - 公司是新加入高盛确信买入名单的股票，提供2.26%的股息率，且相对目标价有显著上涨空间 [1] - 公司设计、拥有并运营用于天然气液化和液化天然气再气化、储存及卸载的海洋基础设施，其船队由两艘浮式液化天然气船组成 [1] - 公司业务部门包括：航运部门、公司及其他部门、以及浮式液化天然气部门，浮式液化天然气部门涵盖浮式液化天然气船舶和项目的运营，包括将液化天然气运输船改装为浮式液化天然气船、建造新船并将其承包给客户 [1] - 公司在克罗地亚、喀麦隆、挪威、英国和百慕大运营 [1] - 高盛给出的目标股价为56美元，意味着从当前水平有27%的上涨空间 [1] Viper Energy (NASDAQ: VNOM) - 公司拥有并收购二叠纪盆地石油和天然气资产的矿产和特许权使用费权益，股息率为5.39%，这家中型能源公司相对高盛目标价有显著上涨空间 [1] - 公司是一家独立的石油和天然气公司，专注于非常规陆上石油和天然气储量的收购、开发、勘探和开采，主要位于西德克萨斯州的二叠纪盆地 [1] - 公司主要专注于二叠纪盆地的石油和天然气资产，该盆地面积约75,000平方英里，以德克萨斯州米德兰为中心 [1] - 公司资产包括1,197,638英亩总权益和34,217英亩净权益的矿产和特许权使用费权益，主要位于二叠纪盆地 [1] - 据估计，已探明石油和天然气总储量达179,249千桶油当量，公司的已探明未开发储量包括约529个总水平井位，已探明储量中约50%为石油，25%为天然气液体，25%为天然气 [1] - 高盛给出的目标股价为54美元，意味着从当前水平有23%的惊人上涨空间 [1] Vistra Corp (NYSE: VST) - 这家公用事业巨头将与大型科技公司协同工作，为数据中心和云计算提供所需电力，并提供0.56%的股息 [1] - 公司是一家综合性的零售电力和发电公司，为从加利福尼亚州到缅因州的客户、企业和社区提供必需资源 [1] - 公司运营着可靠的发电设施，包括天然气、核能、煤炭、太阳能和电池储能，同时在零售业务中采取以客户为中心的创新方法 [1] - 公司业务部门包括：资产关闭部门、西部部门、东部部门、德克萨斯州部门和零售部门，零售部门向住宅、商业和工业客户销售电力和天然气 [1] - 德克萨斯州和东部部门从事发电、批发能源销售和采购、商品风险管理活动、燃料采购和物流管理 [1] - 西部部门包括在加州独立系统运营商市场的结果，包括莫斯兰丁电厂址的电池储能系统项目 [1] - 资产关闭部门负责退役和回收已停产的电厂和矿山 [1] - 高盛给出的目标股价为205美元，意味着有28%的上涨空间 [1]