核心观点 - 康宁公司股价在2026年迄今飙升50.2%，成为标普500指数中表现第六佳的股票，主要驱动力包括超预期的财务表现、与Meta达成的价值高达60亿美元的多年度光纤供应协议，以及人工智能数据中心基础设施需求的激增 [1] 财务表现 - 公司2025年第四季度每股收益为0.72美元，超出华尔街0.7125美元的预期，营收达44.12亿美元，高于预期的43.96亿美元，这是2025年连续第四个季度盈利超预期 [1] - 2025年全年核心每股收益增长26%，营业利润率扩大390个基点至20.2%，比原计划提前一年实现了20%的营业利润率目标 [1] - 管理层将“跳板”计划目标上调，预计到2028年将实现年化销售额增加110亿美元，高于原定的80亿美元目标 [1] - 公司对2026年第一季度的展望预计核心销售额增长约15%，达到42亿至43亿美元区间，核心每股收益在0.66至0.70美元之间 [1] 战略合作与市场机遇 - 2026年2月3日，公司宣布与Meta Platforms达成一项价值高达60亿美元的多年度合作伙伴关系，为AI数据中心供应光纤电缆，此消息推动股价在单个交易日内飙升18.3%，创下117.56美元的历史新高 [1] - 与Meta的协议验证了公司在AI基础设施光连接领域的战略布局，其光通信业务部门在第四季度营收同比增长24%，达到17亿美元，其中企业销售额在第三季度因生成式AI产品采用而跃升58% [1] - 瑞银分析师将目标价从109美元上调至125美元，指出不断扩大的光纤交易渠道包括类似Meta的额外协议，这些尚未反映在业绩指引中 [1] - 公司正在扩大产能，包括在印度破土动工建设一个新的光连接设施，预计将于2026年晚些时候开业 [1] 市场预期与估值 - 华尔街目前预计公司2026年每股收益将达到3.08美元，到2030年将增长至7.01美元，意味着市场预期其收益到下一个十年初将增长近两倍 [1] - 公司股票当前市盈率为过去12个月72倍，预期市盈率42倍，反映了市场对其增长的积极预期 [1] - 华尔街共识目标价为114.46美元，14位分析师中有11位给予买入或强力买入评级 [1]