2025年TMT行业竞争态势与共识 - 2025年科技互联网行业竞争加剧，技术、商业化场景和生态优势缺一不可，硬核生存成为行业共识 [2] - 行业呈现多元化竞争态势，大厂在算力与大模型应用厮杀，硬件圈陷入“无所不能”的入口焦虑，人形机器人面临价格战，短剧行业模式升级 [2] 头部公司AI流量与入口争夺战 - 腾讯、阿里巴巴、字节跳动等头部公司将AI竞争延伸至流量战场，通过发放巨额现金红包进行营销 [2] - 腾讯通过“元宝”发放10亿现金红包，试图将AI嵌入微信社交空间 [2] - 阿里巴巴通过“千问”发放30亿红包，结合电商生态实现消费闭环 [2] - 字节跳动“豆包”作为春晚智能助手，计划在除夕夜派发礼包以提升曝光度 [2] - 专家认为红包补贴带来的短期下载量与用户真实留存、深度使用之间存在巨大鸿沟，撒钱式营销难长久 [3] - 大厂争夺终端入口，未来智能体可能接管手机、电脑等终端，实质是生成式AI技术重构智能硬件与软件行业 [3] 科技大厂对算力与底层技术的巨额投入 - 2025年科技大厂对算力与底层技术的投入近乎狂热，资本开支巨大以显示生态卡位决心 [4] - 腾讯全年资本开支达千亿级别 [4] - 阿里巴巴宣布未来3年投入3800亿元，超过去10年总和 [4] - 字节跳动2025年实际资本开支1500亿元，2026年计划增至1600亿元 [4] - 巨额资金流向算力、人才、超级智能体入口 [4] - 阿里巴巴通过平头哥自研“真武810E”芯片，已在阿里云部署多个万卡集群，服务超400家客户，并由90后科学家挂帅大模型，传统APP正变为千问可调用的工具 [4] - 腾讯大批量采购英伟达与国产GPU，设立AI研发中心，引入95后科学家，其元宝红包链接被微信封杀事件暴露了内部探索超级入口的野心 [4] - 字节跳动正在自研AI芯片，由90后科学家掌管多模态与视频生成业务，豆包大模型日均Tokens使用量超16.4万亿，其手机助手获得操作系统级权限 [4] AI竞争范式转变与生态构建 - DeepSeek-R1证明算力并非驱动AGI的唯一路径，促使国内大模型竞争加速分化，算力军备叙事可能让位于算力经济 [5] - 华为提出“AI应用价值/算力能源成本>10”为爆发临界点，并锚定战略做AI时代的中国英伟达 [5] - 技术优化提升算力性价比，阿里云通过动态路由MoE降低42%推理能耗，MiniMax M1以30%算力实现DeepSeek同等性能，性价比成为定价权关键 [5] - 开源模型在2025年从非共识变为标配，阿里Qwen3开源后在全球衍生出超17万个细分场景应用，腾讯混元、字节豆包也相继开源核心模型 [5] - 开源模型衍生率比日活跃用户数更能反映模型生态活力，生态护城河远比单一参数排名更难逾越 [5] - 大厂已告别技术军备竞赛思维，转向场景定义技术，投入遵循两大标尺：能否重构现有商业闭环，或能否开辟下一代交互入口 [5] 未来行业展望与分化预测 - 2025年AI的范式、价值与能力已得到充分确认，2026年将出现技术大投入、竞争大分化、市场大分流 [3] - 2026年被视为分水岭，AGI多模态基础模型将形成马太效应，阿里千问、字节豆包、腾讯元宝、DeepSeek、MiniMax或晋级 [6] - 通用智能体入口未来将屈指可数，或将产生一个智能体互联网 [6]