市场情绪与投资策略转变 - 2月初美国股市开局平淡 投资者对人工智能相关投资变得更加挑剔[1] - 市场正在重新定价过高的预期 并惩罚那些被视为潜在人工智能“输家”的公司 尤其是在软件和金融服务领域[1] - 市场担忧新的AI工具可能对现有公司的定价能力构成压力并颠覆其地位[1] 核心选股逻辑：收入增长 - 相较于以盈利为中心的指标 销售增长为评估股票提供了更可靠的视角[2] - 销售增长是公司基本动能的清晰信号之一 收入反映了对公司产品和服务的实际需求 而盈利可能受到会计决策或短期成本行动的影响[3] - 持续的营收增长通常意味着市场份额上升、客户群扩大、有效定价或成功进入新市场 并可作为未来盈利潜力的早期指标[3] - 评估收入趋势需结合背景 与同行和行业标准比较增长 并考虑商业周期因素 以区分持久实力和暂时性提升[4] - 应关注增长质量 青睐可重复的需求 而非一次性事件、大幅折扣或收购驱动的增长[4] 量化筛选标准 - 初步筛选标准为：5年历史销售增长率高于行业水平 且现金流超过5亿美元[5] - 市销率低于行业水平：该比率越低 投资者为每单位销售额支付的价格越低[6] - 未来一年销售预估修正百分比高于行业水平：优于行业的预估修正通常会引发股价上涨[6] - 过去五年平均营业利润率大于5%：高比率表明公司成本控制良好 且销售增长快于成本增长[7] - 净资产收益率大于5%：确保销售增长转化为利润 且公司未囤积现金 高ROE意味着公司支出明智且很可能盈利[8] - Zacks评级小于或等于2：Zacks评级为1或2的股票在任何市场环境下均表现优异[8] 重点公司分析：Genuine Parts Company - 公司总部位于亚特兰大 分销汽车和工业替换零件及材料[10] - 公司拥有超过10,700个网点 主要分布在北美、欧洲和澳大拉西亚[10] - 2026年预期销售增长率为3.7%[9][10] - 公司目前Zacks评级为2[10] 重点公司分析：Wheaton Precious Metals Corp. - 公司总部位于加拿大温哥华 是全球最大的贵金属流公司之一 收入来自销售贵金属和钴[11] - 公司与全球矿山签订购买协议 收购其全部或部分贵金属或钴产量[11] - 2026年预期销售增长率为35.4%[9][11] - 公司目前Zacks评级为2[11] 重点公司分析：FirstEnergy Corporation - 公司总部位于俄亥俄州阿克伦 是一家多元化的能源公司 通过其子公司和关联公司从事电力的传输、配送和发电[12] - 2026年销售额预计增长3.6%[9][12] - 公司目前Zacks评级为2[12]