核心观点 - CIBC将公司目标价从231美元大幅上调至296美元 并维持“跑赢大盘”评级 主要基于其对2026年和2027年金价分别达到每盎司6000美元和6500美元的预测 同时认为2026年将延续2025年的需求因素 [1] - 摩根大通给予公司“中性”评级和248美元目标价 并称其为全球第二大金矿公司 预计今年产量约为340万盎司 同时认为公司是“可靠、低风险的黄金杠杆工具” 过去十年与金价相关性达95% [2] 机构观点与评级 - CIBC观点：上调公司目标价至296美元 维持“跑赢大盘”评级 上调源于对贵金属板块整体目标价的上调 以及更高的长期金价预测 [1] - 摩根大通观点：首次覆盖给予“中性”评级 目标价248美元 认可管理层过往的运营能力 [2] 公司基本面与业务 - 业务概况：公司为全球性黄金生产商 在加拿大、澳大利亚、芬兰和墨西哥运营矿山 [3] - 产量规模：被摩根大通认定为全球第二大金矿公司 预计今年产量约为340万盎司 [2] - 投资特性：被描述为与黄金价格具有高相关性的可靠、低风险投资工具 过去十年相关性达95% [2] 行业与市场展望 - 金价预测：CIBC大幅上调长期金价预测 预计2026年金价为每盎司6000美元 2027年为每盎司6500美元 [1] - 驱动因素：预计2026年将存在与2025年相似的需求因素 但地缘政治不稳定性将增加 [1]