网络设备股盘前交易表现 - 网络设备股表现分化，Arista Networks因强劲财报上涨6%，Motorola上涨610点，F5上涨3.2% [1] - 思科未参与上涨，因市场对其利润率和内存的担忧，在财报后下跌1.2% [2] Arista Networks 财报核心数据 - 每股收益为0.82美元，超出市场预期的0.76美元 [4] - 营收略低于25亿美元，超出市场预期的23.8亿美元 [4] - 季度净利润首次突破10亿美元里程碑 [4] - 公司对第一季度营收指引为26亿美元，高于市场预期的24.4亿美元 [5] Arista Networks 业务进展与展望 - 公司推出了面向AI数据中心和路由骨干网部署的R4系列平台 [4] - 扩展了Arista AVA，增加了用于网络故障排除的智能AI功能 [4] - 公司将2026年营收增长预期从20%上调至25%，对应约112.5亿美元 [5][6] 卖方分析师观点与目标价调整 - 分析师普遍看涨，多家机构上调目标价，理由包括业绩超预期及强劲的2026年指引上调 [4][7] - Piper Sandler将目标价从159美元上调至175美元，维持超配评级，认为超预期业绩和指引上调是关键 [7] - KeyBanc将目标价从170美元上调至178美元，维持超配评级，认为公司将受益于AI加速器多元化、AI客户多元化及向园区网络等新垂直领域扩张 [7] - 美国银行维持买入评级，目标价185美元，认为2026年增长指引保守，若剔除AI和园区业务的预期贡献，剩余60%业务增长指引为零，而该部分业务历史增速至少为7%，因此实际增长可能超过30% [7] - BFA的分析模型显示公司增长可能比指引更高 [8] 针对ANET的期权交易策略示例 - 交易员提出一个35天后到期的看涨期权蝶式策略，以定义风险并捕捉上行潜力 [12][13] - 策略涉及买入一份145美元看涨期权，卖出两份160美元看涨期权，并买入一份175美元看涨期权，构建成本约为3美元 [13] 宏观市场动态 - 市场整体转涨，可能因消化通胀数据及超卖后的反弹 [15][16] - 短期收益率下降被视为市场利好，两年期国债收益率跌至一年来低点，可能突破新低 [16][17] - 对利率敏感的板块如公用事业、房地产投资信托基金和生物科技出现买盘 [17][18]