宏观经济数据与通胀 - 2026年第一份通胀报告低于预期 为市场带来宽慰 可能促使美联储进行更多降息[1] - 年化消费者价格指数(CPI)增长率达到1.4% 与前任政府时期9%的创纪录高位相比是显著好转[2] - 最新月度CPI上涨约0.21% 工资增长0.4% 实际工资增长约0.21% 自本届政府就职日以来累计增长2% 而前一届政府时期实际工资下降约4%[9][10] - 核心CPI年增长率是自2021年3月以来最慢的[19] - 最新就业报告显示 平均时薪增速超过通胀率1.3个百分点[11] - 能源价格大幅下跌 能源商品同比下降超过7% 燃料油下降超过4% 车用燃料下降超过7% 汽油价格下降7.12%[12] - 鸡蛋价格在过去一年下跌超过34% 牛肉价格月环比下降0.4% 咖啡下降0.9% 肉类和鸡蛋下降0.2%[12][20] 市场反应与预期 - 通胀数据缓解了投资者紧张情绪 国债收益率下降 交易员重新调整预期 认为今年可能降息三次[3] - 目前市场定价显示 12月前第三季度降息的概率约为50%[3] - 积极的经济数据推动市场广泛上涨 标普500指数中有400只成分股上涨[6] - 标普500指数面临7000点关键阻力位 曾多次测试该水平后回落[6][7][8] - 科技股和部分大型股表现疲软 拖累指数 例如亚马逊股价连续9天下跌 创2006年以来最长连跌纪录[6][9] - 市场需要与人工智能和科技相关的重要催化剂才能持续突破阻力位 英伟达即将发布的财报可能成为催化剂[8][9] 行业与公司动态 - 加密货币交易所Coinbase股价单日大涨17% 尽管其第四季度营收未达预期并转为亏损 主要受比特币价格大幅下跌影响[25] - Coinbase股价在过去三个月下跌50% 部分投资者视其为“逢低买入”的机会[26] - 分析认为购买Coinbase股票可能是投资者参与比特币交易的一种更便捷方式 该股价格常与比特币联动 过去一年已下跌50%[27] - 有观点认为当前可能是Coinbase最糟糕的季度 是买入时机 因为从基本面看 财报中没有太多买入理由[28] 政策影响分析 - 政府推行的亲增长政策及放松管制努力 特别是推翻赋予环保署监管温室气体权力的“危害认定” 电动汽车强制令以及关闭发电厂等 将持续降低全国成本[13] - 恢复能源主导地位及降低能源价格 惠及经济各个角落 并增强了国家在国家安全和外交政策方面的全球主导地位[12] - 关税并未导致实质性通胀 CPI在去年5月也为2.4% 关税是一种税收 反而可能造成需求破坏[21][22]