2026年2月股息公告与2026年1月31日财务更新 - 公司宣布2026年2月普通股现金股息为每股0.12美元，将于2026年3月13日派发，除息日和股权登记日均为2026年2月24日 [1] 关键财务指标与杠杆状况 - 截至2026年1月31日，公司债务与权益比率为6.1倍，经济债务与权益比率（非GAAP指标）为7.1倍 [1] - 截至2026年1月31日，公司估算的普通股每股账面价值为8.91美元，计算方式为总股东权益减去C系列优先股清算优先权（1.705亿美元），再除以已发行普通股总数8070万股 [1] - 公司总回购协议借款为54亿美元，无限制现金及未抵押投资为5.107亿美元 [1] - 包括TBA（待宣布证券）在内的总投资组合规模为71亿美元 [1] 投资组合构成与特征 - 截至2026年1月31日，公司投资组合中，机构住宅抵押贷款支持证券（Agency RMBS）占主导，其中30年期固定利率过手证券占总投资组合（含TBA）的72.7%，公允价值为51.6亿美元，期末加权平均收益率为5.43% [1] - 机构RMBS按票面利率细分：4.5%票面利率证券公允价值7.8189亿美元，占比11.0%，收益率4.89%；5.0%票面利率证券公允价值14.77148亿美元，占比20.8%，收益率5.20%；5.5%票面利率证券公允价值16.4059亿美元，占比23.2%，收益率5.50%；6.0%票面利率证券公允价值12.5663亿美元，占比17.7%，收益率5.93% [1] - 机构抵押贷款担保债券（Agency CMO）公允价值6854.8万美元，占比1.0%，收益率8.88%；机构商业抵押贷款支持证券（Agency CMBS）公允价值9.00253亿美元，占比12.7%，收益率4.62% [1] - 抵押贷款支持证券（MBS）投资组合总额为61.3亿美元，占总组合的86.4%，加权平均收益率为5.34% [1] - TBA按隐含市场价值计算为9.63739亿美元，占总组合的13.6% [1] 融资与利率风险管理 - 截至2026年1月31日，公司用于机构MBS的回购协议借款余额为54.0亿美元，加权平均利率为3.83%，加权平均剩余期限为23天 [1] - 公司使用利率互换管理风险，截至2026年1月31日，互换名义本金总额为42.3亿美元，加权平均固定支付利率为1.71%，加权平均浮动收取利率为3.68%，加权平均剩余年限为5.6年 [1] - 利率互换按期限分布：少于3年名义本金15.8亿美元，固定利率0.70%；3至5年名义本金11.5亿美元，固定利率1.05%；5至7年名义本金3.35亿美元，固定利率3.63%；7至10年名义本金7.55亿美元，固定利率3.92%；大于10年名义本金4.1亿美元，固定利率1.83% [1] - 公司持有美国国债期货空头头寸进行对冲，名义总金额为10亿美元，包括10年期国债期货4.2亿美元、超10年期国债期货2.05亿美元、30年期国债期货3.75亿美元 [1] 非GAAP财务指标说明 - 公司提供经济债务与权益比率这一非GAAP财务指标，旨在将按美国通用会计准则（GAAP）作为衍生工具核算的TBA投资的表外融资影响纳入杠杆考量，公司认为该指标与GAAP的债务与权益比率结合，有助于投资者理解管理层对风险杠杆的评估，并与其他投资TBA的抵押房地产投资信托基金提供的类似非GAAP杠杆指标进行比较 [1][2]