公司业绩与财务表现 - 2026年2月13日股价上涨8.08%至354.91美元，创历史新高 [1] - 2026财年第一季度营收70.1亿美元，高于市场预期的68.7亿美元 [1] - 第一季度非GAAP每股收益2.38美元，远超分析师预期的2.21美元 [1] - 第二季度营收指引中值为76.5亿美元，非GAAP每股收益指引中值为2.64美元，均显著高于市场预期 [1] - 管理层预计2026年半导体设备业务收入增速将超过20%，远超华尔街11%的共识预期 [1] 业务驱动因素与行业状况 - AI计算投资加速推动对高性能芯片、前沿逻辑芯片、高带宽内存和先进封装技术的需求 [2] - 第一季度DRAM销售额同比创历史新高，且连续两个季度实现环比两位数增长 [2] - 预计2026年DRAM将成为公司增长最快的板块 [2] - 作为全球最大半导体设备商，直接受益于逻辑芯片和存储扩产带来的设备采购潮 [4] 市场反应与机构观点 - 财报发布后盘前交易股价一度上涨近12%，当日成交额达56亿美元，换手率1.95% [5] - 尽管半导体板块当日下跌0.33%，公司凭借超预期业绩逆势走强 [5] - 富国银行、Evercore ISI和美国银行等机构在财报发布后上调目标价或重申乐观评级 [3] - 富国银行分析师指出公司指引“远超预期”，并强调其在DRAM、先进封装等关键领域的领导地位将推动市场份额提升 [3] - 美国银行分析师将目标价上调至420美元，认为公司在AI驱动的资本开支周期中处于优势位置 [3] 行业资本开支与需求环境 - 台积电、美光等头部晶圆厂纷纷上调2026年资本开支计划，例如台积电指引520-560亿美元 [4] - 行业资本开支上调推动半导体设备需求增长 [4]