股价表现与交易情况 - 2026年2月9日至2月13日期间，公司股价从9.92美元下跌至9.62美元，区间跌幅为3.02%，振幅达7.36% [1] - 期间成交额较为活跃，2月11日成交额达69.52百万美元，2月12日为66.98百万美元，2月13日成交额为21.20百万美元，股价单日上涨0.94% [1] - 年初至今股价累计下跌10.34%，当前市盈率为18.03倍 [1] 机构观点与持仓 - 中金公司认为股价回调反映市场对四季度订单增速放缓和2026年投入加大的短期担忧，但中长期看好数字货运渗透率提升、海外拓展及货车智驾技术潜力 [2] - 中金公司维持“跑赢行业”评级，目标价下调至13.60美元 [2] - 景林资产2025年末持仓显示公司为其美股前五大重仓股之一，机构持仓动向或影响市场情绪 [2] 财务业绩分析 - 2025年前三季度营收同比增长15.3%至93亿元，净利润增长35.9%至34.65亿元 [3] - 第三季度订单量达6340万份，同比增长22.3%，平均月活跃托运人增至335万，支撑业务增长 [3] - 第三季度单季营收增速放缓至10.8%，净利润同比下降17.9%，主要受货运经纪服务费率调整影响 [3] 行业环境与公司战略 - 2026年初市场监管部门加强平台经济治理，聚焦网络货运等行业竞争乱象，作为头部平台，公司业务可能间接承压 [4] - 公司计划在海外市场和货车智驾领域加大投入，这可能成为中长期增长驱动力，但短期或增加运营费用 [4]