行业资本支出趋势 - 尽管市场近期对人工智能支出产生疑虑，但行业资本支出依然强劲，人工智能建设远未结束 [1] - 亚马逊、Alphabet和Meta Platforms三大人工智能超大规模公司2026年资本支出计划总额超过5000亿美元，其中亚马逊计划2000亿美元，Alphabet计划高达1850亿美元，Meta计划高达1350亿美元 [3][4] - 除上述三家公司外，微软等其他公司也是主要支出方，还有许多公司投入数十亿美元用于计算设备，人工智能支出规模将一如既往地庞大 [4][5] 核心受益公司分析 - 英伟达作为图形处理器主要供应商，自2023年人工智能热潮以来一直是首选人工智能计算单元供应商，其全技术栈解决方案巩固了市场领先地位 [5][6] - 博通通过与人工智能超大规模公司直接合作设计专用芯片而受益，例如与Alphabet合作生产广受欢迎的张量处理单元，Alphabet资本支出的飙升将推动其TPU订单，从而提振博通的销售额 [5][7] - 英伟达和博通均是主要计算单元供应商，预计将从今年的巨额支出中赚取大量利润 [2][5] 投资观点总结 - 基于巨额且持续的资本支出，对包括英伟达和博通在内的特定股票群体持乐观态度 [2] - 尽管投资者可能担忧公司在人工智能上过度支出，但这并不意味着应避开目前从人工智能中盈利的公司 [5]