行业趋势与政策驱动 - 为满足人工智能和数据中心的巨大电力需求，过去几年对核能的情绪已发生转变 [1] - 美国能源部设定了积极目标，计划到205年将核能产能翻两番，并力争在2030年前有10个核反应堆在建 [1] - 美国国会已批准为核能创新和先进反应堆技术投入大量资金 [2] - 超大规模数据中心寻求清洁能源，同时美国寻求摆脱对俄罗斯能源的依赖，这共同推动了行业变化 [2] 公司的战略定位与机遇 - 公司是一家核燃料组件、浓缩服务和技术服务提供商，主要收入来自其低浓铀业务，销售大多数商业核反应堆使用的主要燃料 [3] - 公司有机会成为国内核燃料生产商，其长期目标是从浓缩铀的采购商/转售商转变为生产商 [5] - 公司位于俄亥俄州派克顿的铀浓缩设施，使其在美国寻求国内核燃料供应商的过程中拥有真正的增长机会 [5] - 公司是美国核管理委员会批准的两家生产标准商业低浓铀的实体之一，也是唯一一家拥有NRC批准设施以生产高丰度低浓铀的公司，该燃料将为下一代小型模块化反应堆和微反应堆提供动力 [6] 公司的具体业务与近期进展 - 公司目前从供应商处采购铀及相关燃料产品，其客户是运营商业核电站的公用事业公司 [3] - 公司有两项购买低浓铀的商业协议，其中一项是与俄罗斯实体TENEX签订的 [4] - 根据《禁止进口俄罗斯铀法案》，公司从俄罗斯采购的豁免权将于2028年到期，这导致美国迫切需要替换目前从俄罗斯进口的约四分之一的浓缩铀 [4] - 2026年1月，美国能源部授予公司一份价值9亿美元的任务订单，用于扩大其俄亥俄州设施，这是能源部总额达27亿美元投资计划的一部分，旨在加强国内浓缩能力并启动高丰度低浓铀供应链 [7]