市场数据与价格变动 - 美国2年期国债收益率下跌10个基点至3.40%，为2022年以来最低水平 [1] - 美国10年期国债收益率下跌18个基点至4.04% [1] - 中长期限美债收益率全周普遍下跌约15个基点 [1] - 美国1月消费者价格指数环比上涨0.2%，低于前值和预期的0.3% [1] - 美国1月消费者价格指数同比上涨2.4%，低于前值2.7%和预期的2.5%，为2025年5月以来新低 [1] - 美国1月核心消费者价格指数环比上涨0.3%，高于前值0.2% [1] - 美国1月核心消费者价格指数同比上涨2.5%，低于前值2.6%，为2021年4月以来新低 [1] - 数据发布后美元指数短线下挫近20点，美债和黄金价格上涨 [2] - 交易员预计年底前累计降息幅度约为63个基点，前一日预期为58个基点 [2] - 目前整体消费者价格指数水平较五年前仍高出约25% [5] 市场预期与机构观点 - 交易员认为美联储将在6月降息的概率升高至约83% [2] - 海军联邦信贷联盟首席经济学家希瑟·朗表示，通胀回落至去年5月以来低点，关键商品价格上涨在降温，为中产阶层提供缓解 [2] - 拉登堡塔尔曼资产管理公司首席执行官菲尔·布兰卡托认为，1月数据若趋势持续，将为更低利率和抑制通胀铺平道路 [2] - 野村证券国际美国利率策略主管Jonathan Cohn指出，通胀数据的积极反应受到就业市场持续改善前景的限制 [3] - 美联社分析认为，1月非农数据超出预期可能促使美联储进一步推迟降息，但当前就业形势仍处于“整体冻结”状态 [3] - 骏利亨德森投资投资组合经理布拉德·史密斯认为，非农报告表明经济增长强劲，劳动力市场改善，这会让美联储在考虑利率时向维持不变倾斜 [4] - 信安资产管理全球首席策略师西玛·沙赫认为，通胀数据仍不足以让近期降息变得合理，强劲的就业市场让决策者有理由维持利率不变 [4] - 联博资产管理资深经济学家埃里克·维诺格拉德表示，通胀趋势依然坚实且富有粘性，市场没有理由对最新数据作出过度反应 [4] - 凯投宏观首席美国经济学家保罗·阿什沃思测算，美联储偏爱的核心个人消费支出价格指数涨幅将在1月反弹至3% [6] 劳动力市场数据 - 1月美国新增13万个非农就业岗位，显著高于市场共识预期的7万个和前月的5万个 [3] - 1月美国失业率为4.3%，较前月下降0.1个百分点，至5个月新低 [3]