美元指数与货币政策预期 - 周五美元指数下跌0.01%，主要因美国1月CPI数据弱于预期，增强了市场对美联储可能恢复降息的猜测 [1] - 美国1月CPI同比上涨2.4%，低于预期的2.5%，为7个月来最小涨幅 [1] - 美国1月核心CPI同比上涨2.5%，符合预期，为4.75年来最小涨幅 [1] - 掉期市场预计，美联储在3月17日至18日的下次政策会议上降息25个基点的概率为10% [2] 美元面临的长期压力因素 - 美元上月底跌至4年低点，部分原因是美国总统特朗普对近期美元走软表示“感到舒适” [2] - 美元持续承压，因财政赤字扩大、财政挥霍及政治两极分化加剧背景下，外国投资者正从美国撤出资本 [2] - 市场预期美联储在2026年将降息约50个基点，而日本央行预计将再加息25个基点，欧洲央行预计将维持利率不变，这构成美元的长期潜在弱势因素 [3] 欧元/美元汇率动态 - 周五欧元兑美元下跌0.02%，因德国10年期国债收益率跌至2.737%的2.25个月低点，削弱了欧元的利差优势 [4] - 德国1月批发物价指数环比上涨0.9%，为一年来最大涨幅，这一鹰派因素限制了欧元跌幅 [4] - 掉期市场预计，欧洲央行在3月19日的下次政策会议上降息25个基点的概率为5% [5] 美元/日元汇率动态 - 周五美元兑日元上涨0.03%，日元在近期上涨后进行盘整，面临轻微压力 [5] - 本周日元曾升至两周高点，因日本首相高市早苗表示食品销售的任何减税都不需要增加债务发行，缓解了财政担忧 [5] - 周五日本央行审议委员田村直树发表鹰派言论，称条件可能适合日本央行在今年春季加息，这限制了日元跌幅 [6] - 周五美国国债收益率下跌也对日元构成支撑 [6]