ARKK ETF 2026年初表现 - 旗舰创新基金ARK Innovation ETF (ARKK) 在2025年实现35.49%的回报率，大幅跑赢标普500指数，但进入2026年后表现不佳，截至2月初年初至今下跌9.58% [1] - 此次回调迅速且集中，主要原因是基金最大持仓股表现疲软，以及2025年大幅上涨后成长股遭遇广泛重新定价 [1] 特斯拉 (TSLA) 持仓影响 - 特斯拉是ARKK的最大持仓，占投资组合的11.12%，其股价下跌直接影响基金表现，截至2月13日，该股年初至今下跌7.18%，收于417.44美元 [1] - 公司2025年第四季度每股收益为0.50美元，超出预期，但季度盈利同比增长下降60.6%，过去十二个月营收同比下降3.1%至948.3亿美元 [1] - 2026年1月，特斯拉跌出中国前十大新能源汽车制造商榜单，月销量创下自2022年11月以来的新低，比亚迪占据中国新能源汽车市场15.8%的份额 [1] - 公司领导层变动，Raj Jegannathan离职，且在电动汽车需求降温的背景下，公司更加专注于机器人出租车和人工智能 [1] - 市场对Cybertaxi量产爬坡存在不确定性，Polymarket预测市场显示，市场认为特斯拉在2月27日前收盘高于400美元的概率为71%，但突破420美元的概率仅为49% [1] Coinbase (COIN) 持仓影响 - Coinbase是ARKK的3.55%持仓，是另一个主要拖累因素，截至2月13日，该股年初至今暴跌27.34%至164.32美元，较去年年底的226.14美元下跌 [1] - 一个月内下跌35.78%，反映了加密货币市场疲软以及公司2025年第四季度财报不及预期 [1] - 技术面受损严重，其RSI在2月5日触底至14.39，处于极度超卖状态，后在2月13日恢复至37.12 [1] - Cathie Wood在2025年12月23日逆势增持了价值2610万美元的Coinbase股票，基金还在2025年11月分别增持了价值1556万美元和1020万美元的加密货币基础设施公司Circle Internet Group和Bullish [1] 其他关键持仓表现 - Palantir (PLTR) 占基金3.19%，2025年第四季度每股收益0.25美元，超出预期8.70%，2025年全年每股收益同比增长78.6%至0.25美元，但股价年初至今下跌26.07%至131.41美元 [1] - 公司内部人士在股价高位有显著减持行为，Polymarket预测市场显示，PLTR在2月27日前收盘高于140美元的隐含概率为27.85% [1] - Shopify (SHOP) 占基金4.31%，股价年初至今下跌29.99%至112.70美元，公司2025年第四季度过去十二个月营收为115.6亿美元，同比增长30.6%，并授权了20亿美元股票回购计划 [1] - 该股基于过去盈利的市盈率为119倍，基于未来盈利的市盈率为60倍，分析师共识目标价为163.60美元，意味着45%的上涨空间 [1] 基金策略与配置调整 - Cathie Wood正在实时调整ARKK配置，医疗保健已成为基金最大行业配置，占比22.8%，超过信息技术行业的20.0% [1] - 基金增加了对人工智能精准医疗公司的投资，例如Tempus AI，尽管该股过去一年下跌37.97%，但仍占投资组合的5.23% [1] - 基金持仓集中度极高，前十大持仓占资产的52.4%，前五大持仓占27.4%，这放大了收益和损失 [1] - ARKK的费用率为0.75%，相对于被动型替代品而言较高 [1]