文章核心观点 - 尽管市场存在波动，但英伟达、Alphabet和台积电凭借其领先的技术地位，有望经受住时间考验，是值得长期持有的投资标的 [1][2] 英伟达 (NVIDIA) - 作为人工智能处理器的主要设计商，其股票因担心AI泡沫而被忽视可能是一个错误，因为科技公司仍在持续增加AI数据中心基础设施支出 [4][5] - 主要科技公司大幅增加资本支出以建设数据中心和AI算力：Alphabet计划将资本支出翻倍至高达1850亿美元，Meta支出接近翻倍至高达1350亿美元，亚马逊计划将支出推高至2000亿美元 [6] - 公司股票当前市盈率约为47倍，仅略高于科技板块平均市盈率约43倍，估值相对合理 [7] - 公司当前股价为182.81美元，市值为4.4万亿美元，毛利率为70.05% [8][9] Alphabet - 其AI产品Gemini聊天机器人月活跃用户数达7.5亿，较九个月前增长67% [9] - 公司与苹果达成新的合作，Gemini将成为未来版本Siri的底层AI模型，据《金融时报》称，该合作在未来几年将为公司带来数十亿美元价值，并以云计算交易形式构建 [9][10] - 谷歌云收入在第四季度增长48%，达到177亿美元 [10] - 公司计划今年将资本支出翻倍，以保持在快速变化的AI市场中的竞争力 [11] - 公司股票当前市盈率仅为30倍，估值具有相对吸引力 [11] - 公司当前股价为305.72美元，市值为3.7万亿美元，毛利率为59.68% [12][13] 台积电 (TSMC) - 公司是全球领先的半导体制造企业，市场份额达70%，生产业内最先进的芯片，良率高于三星和英特尔，是科技巨头AI处理器的首选供应商 [13] - 晨星研究指出，公司由主要科技趋势驱动的有机增长可能持续数十年 [14] - 2025年，受AI处理器需求激增推动，公司收入增长30%至1224亿美元，摊薄后每股收益增长47%至10.65美元（每份美国存托凭证） [16] - 管理层对公司发展路径充满信心，并给出今年销售额增长30%的指引 [16] - 公司股票市盈率仅为34倍，估值合理 [16] - 公司当前股价为366.23美元，市值为1.9万亿美元，毛利率为59.02% [15][16]