股价表现与近期回调 - 过去一周 Palantir 股价下跌超过3% 主要受软件板块整体抛售拖累 [1] - 尽管2月初公布了超预期的强劲季度业绩 但股价回调仍未停止 [2] - 截至2月13日 该股年初至今下跌约26% 较2025年11月3日创下的207美元历史高点下跌约36% [2][8] 历史表现与驱动因素 - 公司是热门人工智能概念股 股价在2024年飙升340% 在2025年飙升135% [1] - 股价上涨主要受AI软件需求激增 创纪录的收入增长以及大量散户投资者买入推动 [1] 最新季度财务业绩 - 第四季度调整后每股收益为0.25美元 超出市场普遍预期的0.23美元 [4] - 第四季度收入同比增长70% 达到14.1亿美元 超出华尔街13.3亿美元的预期 [4] - 美国市场收入占总收入的76% 其中政府业务收入5.7亿美元(同比增长66%) 商业业务收入5.07亿美元(同比增长137%) 均超出分析师预测 [5] 业务构成与客户需求 - 公司开发数据分析与AI软件平台 包括Gotham Foundry Apollo和Palantir人工智能平台 [3] - 业绩增长由企业客户的强劲需求和美国政府合同推动 [3] - 美国陆军是重要收入贡献者 公司于2025年7月获得一份价值高达100亿美元的陆军合同 [6] - 商业客户包括空客 摩根士丹利和默克公司 需求非常强劲 导致公司在2025年多次上调财务展望 [6] 行业背景与CEO观点 - 部分投资者因估值过高以及对AI如何影响软件提供商的担忧而转向 [7] - CEO Alex Karp在2月致股东信中为软件行业辩护 认为大语言模型本身不足以解决问题 需要软件架构为其输出提供语法和结构 [7][9] - 他强调模型必须与现实世界中的对象绑定 而公司所构建的正是这种锚定和定位的方法 [8]