股息表现与政策 - 公司于2026年1月派发每股0.33美元的股息，标志着其连续第18年实现股息增长 [2] - 公司股息收益率达4.09%，派息比率非常保守，仅为24.49% [3][4] - 股息增长历史与一致性均为18年，在同行削减或取消派息的行业中表现突出 [2][4][5] 现金流与财务稳健性 - 2025年自由现金流达到创纪录的219亿美元，较上年大幅增长41.3% [5][7][8] - 自由现金流对49亿美元股息支出的覆盖倍数高达4.48倍，远高于通常认为安全的2倍门槛 [4][7] - 公司在完成72亿美元股票回购后，仅将55%的自由现金流返还股东，为应对经济下行或战略投资留有充足缓冲 [8] 业务运营与市场状况 - 无线业务收入在第四季度增长18%，新增150万条线路 [5] - 同期宽带业务流失18.1万用户，反映出激烈的宽带市场竞争 [5] - 首席财务官强调资本配置策略不变，优先投资于增长型业务、维持强劲资产负债表并向股东回报资本 [9] 华尔街共识与评级摘要 - 华尔街共识给出当前股价32.40美元，目标价33.06美元，潜在上涨空间为+2% [4] - 分析师评级包括8个买入、17个持有和2个卖出 [4] - 关键结论认为，尽管面临短期宽带业务逆风，但公司提供了由创纪录自由现金流和保守派息比率支撑的、安全的4.09%收益率 [4] 股息增长历史与资产负债表 - 季度股息从2017年的0.1575美元增长至2026年的0.33美元，九年累计增幅达109%，年复合增长率约8.5% [9] - 最近一次增长在2025年第二季度，季度派息从0.31美元上调至0.33美元，增幅为6.5% [9] - 基于2.3倍的净杠杆率，公司资产负债表被评为投资级 [4]