港股市场整体表现 - 2月16日除夕港股半日市交易，三大指数集体收涨，恒生指数涨0.59%报26723点，恒生科技指数涨0.13%报5367.28点，国企指数涨0.56%报9082.93点，红筹指数涨1.13%报4387.42点 [1] - 从蛇年全年表现看，恒生指数累计上涨超32%，恒生科技指数累计上涨超13%，国企指数累计上涨超23% [1] - 盘面上贵金属、半导体、石油石化等板块走强，国防军工、可选消费、硬件设备等板块不振，互联网巨头走低拖累指数 [3] 科技股与AI板块动态 - 大型科技股涨跌互现，阿里巴巴-W跌0.26%，腾讯控股涨0.47%，京东集团-SW跌2.26%，小米集团-W跌0.16%，网易-S涨2.32%，美团-W涨0.43%，快手-W涨0.15%，哔哩哔哩-W涨0.67% [3] - 港股“AI双雄”智谱和MiniMax‑WP股价齐创新高，智谱盘中最高涨11.34%报540港元，收盘涨4.74%；MiniMax‑WP盘中最高涨30.29%报886港元，收盘大涨24.26% [4] - 2月11日智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，在Coding与Agent能力上取得开源SOTA表现，并宣布其AI编程订阅套餐GLM Coding Plan涨价，整体涨幅自30%起，套餐上线即售罄 [6][7] - 国泰海通首次覆盖给予MiniMax“增持”评级，指出公司全栈自研多模态大模型性能领先，海外收入占比高，现金储备充足，预计2026年营收2.2亿美元，给予113倍市销率估值 [7] - 招商证券研报指出，以恒生科技为代表的港股科技方向近期整体跌幅较大，但当前位置的恒生科技指数有极大的配置价值，行情波动是剧烈的流动性冲击，建议逢低买入、持股过节 [3] - 华泰证券研报建议均衡配置，短期重点关注直接受益于AI进展的存储等半导体硬件 [3] 有色金属与贵金属板块 - 有色金属板块强势，洛阳钼业涨超5%，紫金矿业、赣锋锂业、灵宝黄金、中国铝业涨超4% [8] - 近期恰逢情人节、春节假期，年前为黄金销售传统旺季，金价阶段性回调叠加春节送礼、婚庆添置、投资收藏等多元需求，共同推动黄金消费持续升温 [8] - 澳新银行分析师将第二季度黄金价格预测从每盎司5400美元上调至5800美元，认为尽管近期贵金属从纪录高位回落，但结构性驱动因素依然存在，此次回调将吸引新的投资 [8] - 2月13日美国总统特朗普证实美军将向中东地区派出第二个航空母舰打击群以施压伊朗 [8] 半导体与存储芯片板块 - 港股半导体板块局部走强，兆易创新、澜起科技一度涨逾17%，截至收盘兆易创新涨9.78%，澜起科技涨14.05% [9] - 存储芯片涨价潮愈演愈烈，日本存储巨头铠侠预计从2026年第一季度开始，针对北美客户的修订定价政策将生效，平均销售价格预计环比提升约50% [11] - 摩根士丹利测算铠侠一季度的调整后毛利率将达到66%，分析指出其涨价动作为整个NAND行业释放了利好信号，行业盈利能力将大幅改善 [12] - 高盛预计三星电子的NAND业务营业利润率将大幅提升至2026年第一季度的37%，SK海力士将跃升至42% [12] - Counterpoint《2月内存价格追踪报告》显示内存价格环比大涨，NAND闪存价格同步大幅攀升 [12] - 春节假期国内存储市场出现价格波动，部分内存产品报价回调，深圳华强北现货市场主流DDR4内存价格较2025年高点回落约一成至两成，但整体仍处于历史较高水平 [12] - 有商户表示DDR4内存自去年底以来累计涨幅达5至6倍，当前单条价格仍普遍在1800元左右，个别型号甚至高于同等重量黄金的市价 [12]