公司资本支出计划 - 谷歌母公司Alphabet宣布其2026年的资本支出计划预计在1750亿至1850亿美元之间[2] - 该巨额支出计划确认了人工智能支出将持续处于高位[3] 对计算供应商的影响 - Alphabet的巨额资本支出对英伟达和博通等计算供应商是重大利好消息[1][2] - 支出计划表明人工智能支出仍处于早期阶段[3] - 两家公司均处于从Alphabet计划中获利的有利位置[10] Alphabet的计算能力建设 - Alphabet在人工智能超大规模厂商中地位独特，其计算资源同时服务于内部和外部需求[5] - 内部方面，资源用于其内部生成式人工智能模型Gemini以及Google DeepMind的研究[6] - 在许多内部应用中，Alphabet使用其与博通共同设计的张量处理单元，因为其成本效益可能高于GPU[6] - 外部方面，通过谷歌云平台向客户提供TPU，但部分客户可能倾向于使用英伟达GPU以避免被锁定在谷歌生态系统中[8] - 英伟达的硬件预计也将占据1750亿至1850亿美元支出的很大一部分[8] 相关公司财务与估值比较 - 博通市值为1.5万亿美元，当日股价下跌1.87%至324.99美元[7] - 英伟达市值为4.4万亿美元，当日股价下跌2.21%至182.81美元[9] - Alphabet第四季度收入同比增长18%，分析师预计第一季度增长也为18%[11] - 博通和英伟达的第一季度收入预计分别增长28%和61%[12] - 博通远期市盈率最高，为34倍；Alphabet为28倍；英伟达最便宜，为25倍[14] - 华尔街分析师预计博通2026和2027财年收入将分别增长52%和38%[15]