市场动能与焦点转移 - 市场关注通胀前景趋于温和是否能为风险资产提供更积极的上行动能 [1] - 上周市场表现强劲，但本周市场关注点可能从AIG等特定事件转移 [1] - 上周五的价格走势显示，通信服务类股票表现突出 [2] 美国市场结构与依赖 - 市场担忧在于，如果大型科技股无法为上涨做出贡献，美国股市的上涨动能将有限 [2] - 当前市场存在一种观点，即投资者正在美国之外寻找机会，例如欧洲和韩国 [2] - 若美国股市从此处下跌，全球其他市场（如欧洲）的多元化配置可能只是一种相对收益交易，而非绝对避险 [7] 行业与公司特定动态 - 市场担心任何与特定领域（可能指科技）相邻或相关的行业都会受到冲击 [3] - 资产管理公司和软件公司等已受到市场抛售压力 [4] - 投资者正将资金转向受上述风险因素影响较小的领域 [4] 欧洲市场的投资机会 - 欧洲市场过去的弱点（如缺乏大型科技股）在当前环境下正转变为优势，使其成为多元化投资的好去处 [5][6] - 欧洲拥有坚实的IT行业、表现良好的金融板块以及工业板块，且受益于支出增加，其经济叙事与美国截然不同 [5][6] - 对于寻求减少美元敞口的投资者而言，欧洲是一个良好的投资渠道 [6] 全球增长与传染风险 - 从更广泛的宏观视角看，当前全球增长环境相对积极，美国增长依然良好，全球增长预期也相对较高 [8] - 这种良性的周期性环境有助于抑制市场下跌的传染效应 [8][9] - 即使美国市场表现滞后，只要公司能控制支出、淘汰弱势参与者，全球股市仍可能带来显著回报 [9][10] 其他区域市场（韩国） - 韩国市场因其DRAM和高带宽内存（HBM）的产业叙事而受到关注 [7]