公司背景与市场表现 - Sandisk于一年前从西部数据分拆后重新成为独立上市公司 自重新在纳斯达克上市以来 其股价已飙升超过1500% [1] - 截至撰稿时（2月11日） Sandisk股价徘徊在每股600美元左右 [7] AI行业发展与需求驱动 - 超大规模企业如Meta、Alphabet、微软、亚马逊和OpenAI在过去几年已共同花费数千亿美元从英伟达采购GPU [3] - 随着各公司加速投资AI 相关数据工作负载正以空前速度增长 [3] - 对额外云基础设施的需求不断上升 导致GPU及其他AI处理器的需求超过了供应 [4] - 数据中心建设持续推进 在高带宽内存市场形成了另一个重大瓶颈 [4] Sandisk的业务定位与机遇 - 大型科技公司不再只专注于获取尽可能多的GPU 其基础设施预算中越来越多的份额正流向AI芯片价值链的另一环节：DRAM和NAND解决方案 [5] - 代理AI、自主系统和机器人领域的下一代产品远比聊天机器人复杂 这些系统需要处理海量数据 因此需要从靠近处理器的存储中快速访问数据 [6] - 随着AI工作负载扩展 配备更强大内存和存储解决方案的服务器成为关键任务必需品 资本支出正迅速转向固态硬盘、DRAM和NAND闪存存储 这正是Sandisk提供的产品 [6]