全球AI支出预测与行业阶段 - 根据Gartner预测，2026年全球人工智能支出总额将达到2.52万亿美元，同比增长44% [1] - AI采用从根本上取决于人力资本和组织流程的准备就绪，而不仅仅是财务投资 [2] - 行业分析师认为，人工智能在2026年将处于“幻灭低谷期”，预期降温，投资者更加谨慎 [3] AI投资与规模化前景 - 企业更可能从现有软件供应商处购买AI解决方案，而非作为全新“登月项目”的一部分 [3] - 在AI真正被企业规模化之前，必须实现投资回报率可预测性的改善 [3] - 行业领袖对AI的长期影响保持信心，例如英伟达CEO认为AI热潮将为支持其建设的人员创造“六位数薪水”的岗位 [4][5] 值得关注的AI相关股票：Rivian Automotive - Rivian Automotive被德意志银行从持有上调至买入评级，目标价从16美元上调至23美元 [10][13] - 公司2026年近期前景风险降低，销售预期合理，车辆成本持续改善，R2车型预计在第二季度如期推出 [11] - 竞争对手放缓电动汽车转型计划以及特斯拉停产高端车型，为Rivian提供了支持 [12] - 公司致力于垂直集成的自动驾驶技术栈，包括芯片设计，若获得大众汽车进一步支持可能有助于构建护城河 [12] - 尽管现金消耗仍然很高，但资产负债表得到大众汽车今年20亿美元投资和美国能源部贷款的支持，为乔治亚州扩张提供了中期资本安全网 [12][13] 值得关注的AI相关股票：Twilio - Twilio第四季度业绩超预期，有机收入增长12%，高于10%的指引中值 [14] - 增长主要由语音业务驱动，其语音AI收入同比增长49% [15] - Needham重申买入评级，目标价145美元，认为公司势头可延续至2026年，初始指引要求有机收入增长8.5% [14][15] - 公司优化的市场进入策略、ISV合作伙伴的强劲表现以及与AI在消息和语音领域企业采用趋势相符的产品组合，支持了看涨观点 [16] - 公司制定了2027财年12.3亿美元的运营收入目标，较其当前2025财年指引增长17% [17]