市场观点与投资机会 - 当前市场对人工智能相关股票进行了重新定价 许多股票因此受到不公正的抛售 这为投资者创造了机会 [1] - 2026年开年市场波动剧烈 许多投资者正在重新调整投资组合以适应与数月前截然不同的市场环境 [1][2] - 有两支具备宏观视野的成长股有望渡过甚至突破市场近期的波动 [2] Alphabet (GOOG/GOOGL) - 自2月初以来 公司股价已回调11% 自11月下旬以来股价无净增长 这与近期人工智能股票普遍面临的逆风相符 [4] - 尽管科技股普遍被看淡 但公司实际表现强劲 其至关重要的云计算业务（包含新兴人工智能业务）在2025年第四季度同比增长48% 运营利润增长53% 增速轻松超越竞争对手微软和亚马逊同期的云业务 [4][5] - 公司的人工智能能力目前尚未充分货币化 一旦其自主研发的Tensor处理单元全面投入商业化 其云计算业务有望在未来数个季度保持类似的高增长率 [6] - 公司核心的搜索业务依然是强大的现金牛 谷歌服务部门上季度运营收入增长22% 为全年可比增长画上句号 [7] - 公司计划在2026年投入1750亿至1850亿美元的资本支出 主要用于人工智能领域 支出规模约为去年的两倍 这也是其股价自本月早些时候开始疲软的主要原因 [7] - 公司是少数已被证明其巨额投入能立即产生显著回报的企业之一 [8] SoFi Technologies (SOFI) - 公司股价较去年11月峰值已下跌近40% 这一折价机会可能不会持续太久 [10] - SoFi是一家纯线上银行 在当前的数字化原生环境中 无实体网点已非劣势 美国银行家协会近期一项调查显示 54%的美国银行客户首选移动应用程序办理业务 22%首选使用个人电脑 仅有9%的客户首选前往网点办理 [11] - 公司业绩印证了这一新趋势 目前拥有超过1360万客户 较第三季度增长8% 自2019年初服务客户数不足100万以来 每季度客户数量持续增长 [12] - 尽管投资者可能失去信心 但分析师仍看好该股 共识目标价维持在26.94美元 较当前股价有37%的上涨空间 [12]