行业趋势展望 - 2026年注册投资顾问行业预计在多个关键领域呈现显著趋势 包括私募资本的持续涌入 中等规模公司的合并以及大型经纪商团队的转型 [1] - 私募资本预计将以更具创造性的方式进入行业 包括收购少数股权 与其他资本方共同投资 以及对现有投资进行资本重组 [2] - 资产管理规模在10亿至100亿美元之间的中型注册投资顾问公司 可能通过合并来避免被收购 或为获得长期更高估值进行战略定位 [2] - 行业已为更多大型经纪商团队直接转向注册投资顾问模式奠定基础 且有大量平台和资金方寻求合作 [2] 私募资本活动 - 2026年预计是私募资本对注册投资顾问进行新投资和现有投资资本重组的活跃年份 [3] - 目前行业估计有大约50至60家由私募资本支持的注册投资顾问平台 同时有类似数量的公司正在积极寻找进入该行业的切入点 [4] - 对资本的需求日益包括资产管理规模在50亿至100亿美元之间的注册投资顾问公司 它们寻求资金为下一阶段增长提供支持 [4] - 部分独立公司选择不出售给战略买家 而是利用现有平台并通过增资来加速收购驱动的增长 导致少数股权融资活动显著增加 [5] - 私募资本方更愿意与其他资本方共同投资于注册投资顾问 以参与该行业 并寻求与现有投资不产生竞争重叠的第二或第三次财富管理投资 [5][6]