公司近期战略部署与财务影响 - 公司签署并完成一项价值3000万美元的AI计算基础设施租赁协议 为公司在加拿大的部署能力新增504颗NVIDIA B200芯片[1] - 此次新增的GPU部署预计将带来1.7倍的回报倍数和40%的内部收益率[1] - 此次部署预计将从2026年3月开始 每月为公司带来至少120万美元的即时收入流 收入来源于向AI开发者、企业和Telegram生态系统按小时出租B200芯片[9] - 按每颗B200芯片每小时4美元、每月运行30天、每天24小时估算 504颗芯片每月可产生约145万美元收入[9] - 根据当前估算 公司的B200和B300芯片将在2026年4月前全面上线 总计1080颗芯片的月收入预计将达到311万美元[9] - 公司于2026年1月签署了一项价值4600万美元的协议 收购一个包含576颗NVIDIA B300 GPU的半集群 计划于2026年3月交付[10] - 公司于2025年11月向Telegram的Cocoon AI网络部署了首批B200试点集群 并在去年12月即产生收入[10] 公司业务里程碑与增长数据 - 本周部署的504颗NVIDIA B200 GPU标志着公司在不到三个月内的第三次重大部署[10] - 自2025年11月启动以来 公司Cocoon AI网络部署的推理请求量实现了340%的月环比增长 高正常运行时间反映了用户愿意为真正的保密计算网络付费[10] - 公司是领先的公开上市科技公司 致力于通过AI基础设施和Telegram应用扩展Telegram超级应用 其可触达市场为10亿月活跃用户[1][13] - 公司通过其运营 为公开市场投资者提供了接触Telegram生态系统及其十亿用户平台的机构级敞口[14] 行业趋势与市场需求 - 近期市场动态已将AI基础设施从一个投机性领域转变为系统性的经济必需品 大型科技公司在2025年AI基础设施上支出超过4000亿美元 预计2026年累计AI资本支出将超过6000亿美元[3] - 由于隐私、主权和数据保护限制 许多AI工作负载无法在大型科技公司的基础设施上运行[4] - 对主权性、保护隐私的AI基础设施的需求这一平行趋势已经出现 欧盟的监管发展、关键市场严格的数据本地化要求以及企业数据安全意识增强 正在创造对大型科技基础设施替代方案的巨大需求[5] - 到2030年 所有AI基础设施领域对AI计算技术的需求估计将达到7.2万亿美元[9] - 北美在民主治理、强大的隐私保护、丰富的清洁能源和支持创新且不牺牲用户数据权利的稳定监管框架方面具有独特优势 有潜力成为该领域的全球领导者[5] 公司战略定位与运营优势 - 此次在加拿大的504颗NVIDIA B200芯片半集群部署 代表了公司通过运营租赁结构向资本高效增长的战略转变 同时将加拿大定位为无需许可的保密计算和以隐私为中心的AI基础设施的全球领导者[11] - 这种合作伙伴关系使公司能够快速扩展其保密计算能力 同时保持资产负债表的灵活性[11] - 504颗B200 GPU将托管在加拿大一个高能效、可持续的数据中心 加拿大为AI基础设施提供了卓越优势：丰富的清洁水电、有竞争力的能源成本、支持数字创新的稳定监管环境以及天然适合数据中心冷却的气候 有助于降低运营成本并保持环境可持续性[12] - 公司通过结合软件产品、中间件数据与AI训练资产 以及为Telegram生态系统部署保密AI的AI基础设施硬件集群 在Telegram生态系统中提供全面的超大规模服务商战略[13]