财报发布与预期 - Appian将于2月19日发布2025财年第四季度业绩 [1] - 市场普遍预期每股收益为0.09美元，过去30天未变 [1] - 市场普遍预期营收为1.891亿美元，同比增长13.45% [1][8] - 公司在过去四个季度均超出盈利预期，平均超出幅度达268.33% [1] 第四季度业绩驱动因素 - 第四季度业绩预计受益于创纪录的云订阅收入，该收入同比增长21% [2][8] - 第三季度云净新增年度合同价值（ACV）预订量是年内最强劲的，净新增软件预订量的90%来自云服务 [2] - 大型企业订单转化为收入，预计这一势头在第四季度得以延续 [2] - 公司获得一笔七位数的AI软件部署交易，同比增长50% [2] - AI正成为核心优势，超过25%的客户已为AI付费，近半数AI客户使用智能文档处理 [4] - AI高级层级的扩展以及Agent Studio的推出，预计促进了更广泛的AI应用并可能加速了年底前的交易完成 [4] 国际业务与汇率影响 - 国际业务贡献了总收入的40% [5] - 第四季度国际市场的AI采用率预计有所提升 [5] - 美元兑外币贬值，可能对公司产生积极影响 [5] 公司业绩指引 - 公司上调了全年指引：云订阅收入指引上调至4.35-4.37亿美元，总收入指引上调至7.11-7.15亿美元，调整后EBITDA指引上调至6700-7000万美元 [6][8] - 公司对政府停摆持谨慎态度，其指引已反映此影响，预计对营收和EBITDA指引的最大影响为1000万美元 [3] - 若政府停摆影响弱于预期，第四季度业绩可能超过公司指引 [6] 模型预测与市场表现 - 根据Zacks模型，Appian目前的盈利ESP为0.00%，Zacks评级为3（持有） [7] - 美光科技（MU）盈利ESP为+3.06%，Zacks评级为1（强力买入），其股价在过去12个月上涨了285.5% [9] - MongoDB（MDB）盈利ESP为+0.05%，Zacks评级为1，其股价在过去12个月上涨了23.5% [10] - Credo Technology Group（CRDO）盈利ESP为+3.54%，Zacks评级为1，其股价在过去12个月上涨了61.4% [10]