公司业绩与股价表现 - 沃尔玛股价在过去三个月内飙升约30%，过去三年上涨超过160%，交易价格接近每股134美元的历史高点，表现显著超越大盘指数[1][4] - 塔吉特股价在过去三个月内也上涨约30%，但过去三年下跌超过30%，较其52周高点131美元下跌12%[1][4] - 沃尔玛持续全面发力，凭借更低的采购成本和强大的全渠道生态系统（包括强劲的电子商务增长），吸引了更多消费者，尤其是注重价值的消费者[2] - 塔吉特在经历销售下滑、品牌挑战和客流量疲软后，股价开始强劲反弹，公司正通过成本削减计划、门店改进和大规模再投资（包括优化商品选择和数字能力）来应对挑战[3] 第四季度及财年业绩预期 - 市场预期沃尔玛第四季度销售额同比增长5%，达到1899.9亿美元，季度每股收益预期为0.73美元，较上年同期的0.66美元增长10%[7] - 市场预期沃尔玛2026财年全年销售额增长4%，达到7114.6亿美元，全年每股收益预期增长5%至2.64美元[7] - 市场预期塔吉特第四季度销售额同比下降1%至305.4亿美元，每股收益同比下降10%至2.17美元[8] - 市场预期塔吉特2026财年全年销售额下降1%至1048.7亿美元，全年每股收益预期为7.30美元，较2025财年的8.86美元下降17%[8] 估值与股息对比 - 塔吉特股票基于远期收益的市盈率为14倍，显著低于标普500指数的22倍和Zacks零售批发行业的24倍，显示出估值优势[10] - 沃尔玛股票的远期市盈率则处于45倍的明显溢价水平[10] - 塔吉特提供3.94%的年化股息收益率，远超标普500指数1.09%的平均水平和零售批发行业0.73%的平均水平（与沃尔玛大致相当）[13] - 塔吉特是资历更长的“股息之王”，已连续54年增加股息，而沃尔玛为连续52年（要求50年以上）[13] 投资观点总结 - 塔吉特股票目前获评Zacks排名第2（买入），考虑到其估值可能被低估，在3月初发布第四季度财报前可能有更多上涨空间[14] - 沃尔玛股票仍为股东提供长期价值，但可能需要本周公布强于预期的第四季度业绩，才能证明其较高的市盈率估值是合理的，该股目前获评Zacks排名第3（持有）[14]