行业前景与市场预测 - 人工智能与机器人技术深度融合，AI驱动的机器人和自主机器市场规模有望在2035年前膨胀至万亿美元级别，较当前体量实现数量级跃升，成为未来十年最具潜力的投资主题之一 [1] - 自主驾驶汽车将率先引领增长，其后是无人机，最终将拓展至更为复杂、通用型的人形机器人，自动化程度和应用复杂度将呈现阶梯式提升 [1] - 机器人及“物理AI”的发展标志着人工智能从软件和数字应用为主，转向与现实世界深度交互的新范式，将孕育出比第一波AI产品更广泛、更纵深的价值链 [1] 技术驱动与产业链关键环节 - 算力“大脑”、机械“肌肉”以及电池等“能量系统”的同步进步，正将AI赋能机器人推向关键拐点 [1] - 产业链上游包括为机器人和物理AI提供底层支撑的软件与硬件厂商，如台积电、三星电子以及英伟达等半导体与基础设施供应商 [2] - 执行具体物理动作的机器人硬件与运动控制系统，以及为其提供能源基础的电池环节被视为关键组成部分，包括亿纬锂能和宁德时代等厂商 [2] 主要参与企业与应用案例 - 未来十年内预计有接近200家上市公司深度参与这一主题，其中约100家公司至少发行过一只公司债 [2] - 传统汽车制造商有望成为重要参与者，梅赛德斯-奔驰集团正利用英伟达的Omniverse平台对工厂进行“虚拟化改造”，特斯拉也将机器人业务作为核心关注点之一 [2] - 部分企业被归类为“赋能者”，包括直接制造完整机器人系统的特斯拉，以及通过技术与平台塑造更广泛生态体系的亚马逊 [2] - 物理AI的应用已在大型物流和零售体系中显现，亚马逊在其履约网络中已部署超过100万台机器人，类似趋势也正在沃尔玛等大型零售商中展开 [3] 区域格局与产业部署 - 当前中国在人形机器人和工业机器人部署方面占据主导地位 [2] - 仓储、物流和零售领域的机器人系统部署将持续加速 [2]