量子计算公司Inflection - 公司通过SPAC方式在纽约证券交易所上市 股票代码为INFQ 上市目的是筹集5.5亿美元资金 为把握量子计算机遇进行资本储备 [1][3] - 公司将其量子计算发展分为两个阶段 第一阶段专注于量子传感商业化 第二阶段目标是在2028年实现量子计算的“皇冠明珠”即大型语言模型级别的应用 [5][7] - 公司2024年营收为2900万美元 2025年已预订和授予的业务价值为5000万美元 为增长奠定了基础 [15] - 公司采用中性原子量子模态 该技术具有高度灵活性 可在室温下运行 是其核心竞争优势 [14][16] - 在量子传感领域 公司已与NASA达成合作 将传感器送入太空以感知地球表面重力变化 用于追踪极地冰盖融化、含水层枯竭甚至地下隧道挖掘活动 [9][10] - 公司提供高精度时钟产品 其精度超过GPS授时 且具备本地化、防欺骗特性 可作为GPS失效的备份方案 纽约证券交易所等关键基础设施依赖此类时间同步 若失效可能导致全球GDP每日损失数十亿美元 [11][12][13] 量子计算行业与竞争格局 - 量子计算正处于第一阶段的“量子革命” 当前主要现实应用集中在传感和计时领域 [4][6] - 中美在量子技术领域展开激烈竞争 中国在投资规模上大幅超过美国 美国已将量子技术列为必须赢得的六大关键国家安全技术之一 并可能出台相关行政命令 [17][18] - 量子计算机未来可能对比特币区块链的加密安全构成威胁 因其能快速破解基于大素数分解的经典加密难题 [19][20][21] 市场板块表现分析 - 运输板块出现反弹 道琼斯运输指数在经历上周下跌后已收复约一半跌幅 年初至今仍上涨12.5% 但部分物流公司如CH Robinson、Expeditors和RXO股价仍为负值 [23][24][26] - 软件与半导体板块表现严重分化 年初至今软件板块下跌23% 而半导体板块上涨17.5% 过去一年半导体板块上涨58% 软件板块下跌24% 两者自去年9月起走势背离 [27][28] - 经纪商与资产管理公司板块延续跌势 其下跌早于运输板块 [25] - 房地产板块表现分化 例如CWK股价仍下跌24% [25] - 市场对软件股存在恐惧情绪 担心AI技术颠覆其业务 导致“先抛售再提问”的现象 软件公司正面临如何将AI融入业务以避免被淘汰的挑战 市场也在重新评估其估值和增长前景 [30][31] 大宗商品市场动态 - 白银价格下跌5.72% 创下自今年首个交易日以来的最低收盘价 技术形态呈现破位 [32] - 铜价下跌2% 跌破关键支撑位和200日移动平均线 技术信号暗示可能进一步下跌 [33] - 黄金价格下跌3% 但仍处于横盘整理格局 未跌破关键技术位 [33] 零售业展望与公司策略 (沃尔玛与塔吉特) - 市场预计沃尔玛第四季度同店销售额增长约4.5% 略高于市场普遍预期的4% 但惊喜可能更多来自未来业绩指引 预计管理层态度将趋于保守 [35][36] - 食品通胀在沃尔玛业务中曾是约130个基点的增长动力 但预计到2026年可能放缓至约50个基点 更接近正常水平 这可能影响其定价增长和销售增速 [39] - 分析师对沃尔玛的合理预期为约4%的销售增长率和8%的利润增长率 低于过去三年平均5%的销售增长和10%的利润增长 [40][41] - 沃尔玛当前市盈率约为45倍 若其能持续实现销售加速和利润增长 估值有向Costco（市盈率曾达50多倍）看齐的潜力 分析师基于2028财年约3.50美元的每股收益和45倍市盈率 给出了160美元的上行目标价 [43][44] - 沃尔玛新CEO的重点是推动电商业务实现盈利性增长 第三季度4.5%的同店销售额增长中 有4.4个百分点由电商贡献 新任命的美国业务CEO也来自电商和供应链背景 [47][48][49] - 塔吉特新CEO已采取降价、计划削减高达10%的公司总部人员以及将资本支出从40亿美元增加至最高50亿美元（增幅达25%）等举措 旨在通过销量夺回市场份额并控制成本 投资将用于门店、供应链、AI和自动化 [51][52][53] 未来重点事件前瞻 - 2月18日周三 市场将关注Carvana、DoorDash和eBay的财报 [55] - Booking Holdings将公布第四季度业绩 分析师预计营收增长约12% 但管理层如何应对AI旅行规划工具带来的潜在威胁是关键问题 [56] - 能源公司Accidental将公布第四季度业绩 油价走软可能影响盈利和自由现金流 投资者关注其资本纪律以及97亿美元收购交易如何强化资产负债表并为2026年资本回报创造条件 [57] - 美联储将公布1月FOMC会议纪要 市场将从中寻找关于通胀、劳动力市场以及2026年利率路径的线索 [58] - 将公布12月住房数据 经济学家预测新屋开工年化率为131万套 建筑许可为140万套 此前因利率高企和可负担性问题 住宅建筑商信心已出现下滑 [59]