行业概述与定义 - 高纯介质输送系统是为高纯度、高洁净度流体介质设计的集成系统，核心目标是实现介质从储存到使用端的密闭、无污染、精准可控输送，广泛应用于泛半导体、光纤、生物制药、食品饮料等领域 [2] - 该系统与厂务动力系统、尾气废液处理系统共同构成工业企业的核心厂务体系，是支撑现代制造业稳定运转的关键工艺设备 [5] 市场规模与需求 - 2025年中国高纯介质输送系统需求量达21,430套，市场规模达459.23亿元 [1][8] - 下游需求以泛半导体领域为核心，2025年占比超60% [7] - 中国半导体行业市场规模在2025年达2,115亿美元，同比增长14.1%，占全球市场的29.42%，为高纯介质输送系统带来广阔增长空间 [7] 行业驱动因素 - 半导体制程向更小节点推进，以及生物医药向创新药、生物制剂、细胞治疗等高端领域发展，对介质纯度、洁净度、输送精准度及系统稳定性要求越来越高 [1] - 传统老旧、标准偏低的输送系统难以适配新工艺需求，将逐步被迭代淘汰，催生大规模的系统升级、改造与翻新需求 [1][8] - 新的工艺路线和高纯介质的出现，会带动定制化、专用型输送系统的新需求 [1][9] 产业链结构 - 行业上游主要包括阀门、管道管件、仪器仪表、电气控制等行业 [5] - 行业中游为高纯介质输送系统的设计、装配、测试、交付等环节 [5] - 行业下游应用市场涵盖泛半导体、光纤、生物制药、食品饮料等诸多领域 [5] 行业进入壁垒 - 下游客户对产品质量要求极高，系统设计是工厂设计的重要部分，任一环节疏忽都可能导致严重后果，客户倾向于选择具有市场美誉度的公司 [3] - 对系统优劣的判断无法通过一次性验收实现，客户选择依赖于系统长期运行数据和历史合作经验，为新进入者设置了较高的客户壁垒 [3] 政策环境 - 国家高度重视行业培育与规范，陆续出台《中国制造2025》、《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》、《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》等一系列政策，营造了优质的政策发展环境 [5] 竞争格局 - 全球高端市场曾长期被凯耐第斯、森松工业、东横化学、液化空气集团等国际一流供应商垄断 [9] - 在半导体产业链自主可控政策及下游企业保障供应链安全的内生需求推动下，国内下游厂商开启供应链本土化进程 [9] - 以至纯科技、正帆科技为代表的本土企业完成核心技术突破和行业认证后快速发展，逐步抢占中高端市场份额，成为推动国产化的核心力量 [9] 代表企业分析 - 至纯科技：业务80%集中在半导体行业，围绕晶圆厂全生命周期提供产品和服务 [10] - 2025年上半年营业总收入为16.08亿元，其中系统集成业务占比72.70%，设备业务占比18.70%，电子材料占比8.29% [10] - 正帆科技：主要为集成电路、泛半导体、生物制药等产业提供设备类和非设备类业务，产品包括高纯介质供应系统、LDS输送系统等 [11] - 2025年1-9月营业总收入为32.92亿元，毛利润7.08亿元，毛利率为21.51% [12] 发展趋势 - 技术向超高纯度与智能化深度演进：纯度控制将向更高标准突破，同时智能化技术将深度融合于系统设计与运维，实现实时监测、智能预警等功能，推动产品向智能集成系统转型 [12] - 国产替代进程持续提速：在国家战略引导下，本土企业将加大研发投入，突破关键零部件及系统集成等技术壁垒，凭借定制化服务、快速响应和成本优势，进一步拓展中高端市场份额 [13] - 应用领域持续拓宽且需求多元化：应用领域将从半导体、生物医药向新能源、航空航天、新材料等新兴战略产业延伸，需求场景呈现多元化发展态势 [14]