行业投资趋势 - 人工智能基础设施是当前市场最热门的领域，五家公司计划今年在AI数据中心上总计投入高达7000亿美元[1] - 著名投资组合经理Cathie Wood预测，到2030年，AI基础设施支出将增长至1.4万亿美元[1] - 芯片行业将显著受益于这一支出浪潮[1] 英伟达 (Nvidia) - 在用于驱动AI工作负载的主要芯片GPU市场占据约90%的份额，是AI基础设施市场的主导者[2] - 其CUDA软件平台构筑了强大的护城河，大部分基础AI代码都在此编写，尤其在AI训练领域优势明显[2] 博通 (Broadcom) - 是英伟达主导地位的最大挑战者，帮助客户开发定制的AI专用集成电路[3] - 尽管ASIC缺乏GPU的灵活性，但这些硬连线芯片能效更高、更具成本效益[3] - 帮助Alphabet创建了广泛使用的张量处理单元，并开始让客户部署，TPU的增长推动了博通的业绩[3] - 超大规模数据中心运营商越来越多地转向博通以帮助开发其定制芯片，随着AI基础设施市场增长和ASIC份额扩大，博通有望实现爆发式增长[4] 美光科技 (Micron) - AI芯片要达到峰值性能，需要与高带宽内存进行封装，HBM是一种特殊形式的DRAM[5] - 随着数据中心建设，HBM需求激增，但HBM所需的晶圆产能是普通DRAM的三倍以上，导致整体DRAM短缺[5] - 作为三大DRAM制造商之一，美光科技正经历巨大的收入增长和毛利率扩张[6] - 预计在可预见的未来，DRAM需求将持续超过供应，美光将在未来数年受益于持续的超级周期[6] 台积电 (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.) - 在先进逻辑芯片制造领域拥有近乎垄断的地位，例如GPU和AI ASIC[7] - 无论AI ASIC和GPU各自占据多少市场份额，公司都将受益，因为它同时为两者提供制造服务[7]