文章核心观点 - 多数华尔街分析师认为The Trade Desk和Datadog的股票目前被低估 存在显著上涨空间[1] The Trade Desk (TTD) 分析 - 公司业务：公司开发广告技术软件 帮助媒体买家规划、衡量和优化数字广告活动 其平台利用人工智能评估广告展示次数、定制出价并根据实时性能数据持续修改定向参数[3] - 核心优势：公司采用独立的商业模式 不拥有媒体内容 避免了像谷歌或亚马逊那样引导买家流向自有库存的利益冲突 这使其在开放互联网领域更具优势[4] - 数据优势：由于不拥有广告库存 出版商更愿意与公司共享数据 这理论上使其在开放互联网上的定向和衡量工具更有效[5] - 市场地位：公司是开放互联网领域的领先媒体购买平台 在增长迅速的联网电视广告领域尤其强势[6] - 股价与估值：股价较历史高点下跌80% 市场担忧生成式AI可能减缓开放互联网广告支出 华尔街预计其调整后收益至2026年将以每年13%的速度增长 当前估值约为市盈率15倍 被认为相对便宜[6][7] - 分析师目标价：华尔街对该股的中位数目标价为每股50美元 意味着较当前约25美元的股价有100%的上涨空间 个别分析师如Stifel的Mark Kelley给出了每股74美元的目标价 隐含196%的上涨空间[8][9] - 关键财务数据：当前股价约25.26美元 市值约120亿美元 毛利率为78.81%[10] Datadog (DDOG) 分析 - 公司业务：公司开发可观测性和安全软件 其平台将来自整个企业技术堆栈的信号统一到单一仪表板 并配备名为Watchdog的AI引擎 用于检测异常、发送事件警报和执行根本原因分析[11] - 行业认可：Gartner和Forrester等独立研究公司均将公司视为相关市场的领导者 这些市场预计到2030年将以每年约16%和15%的速度增长[12] - 市场地位与增长动力：据摩根士丹利分析师Keith Weiss称 公司多年来一直是其核心可观测性市场的最大份额获取者 因为IT部门优先考虑整合广泛性能监控工具的平台 公司还推出了针对AI应用的监控工具以及自动化事件解决和威胁检测工作流的AI代理[13] - 财务表现与估值：公司第四季度调整后收益增长20% 当前估值约为市盈率60倍 被认为相当昂贵 公司正大力投入研发以支持未来增长 这为未来收益增长加速留下了空间[14] - 分析师目标价：华尔街对该股的中位数目标价为每股180美元 意味着较当前约120美元的股价有50%的上涨空间 个别分析师如Monness的Brian White给出了每股255美元的目标价 隐含112%的上涨空间[9][15] 行业背景 - 自2022年底ChatGPT推出以来 AI股票贡献了标普500指数回报的约四分之三[1] - 数字体验监控、可观测性工具以及AI用于IT运营的市场预计未来数年将保持约15%-16%的年增长率[12]