文章核心观点 - 技术精选板块SPDR基金通过集中投资于信息技术行业及少数科技巨头 在五年期内显著跑赢标普500指数 超额收益超过35个百分点 其回报引擎主要来自半导体、软件和硬件领域的资本增值 尤其是对人工智能和芯片制造扩张的直接押注 [1] - 该基金的成功与挑战并存 其作为核心增长持仓工具在科技板块引领经济增长时表现出色 但在市场轮动远离高增长科技股时 其高度集中的特性也会放大下行风险 [1] 基金结构与策略 - 基金资产高度集中于信息技术行业 占比达98.7% 年费率仅为8个基点 为投资者提供了纯粹的科技板块敞口 [1] - 采用高度集中的持股策略 前三大持仓占基金资产近39% 包括英伟达(15.21%)、苹果(13.43%)和微软(10.20%) 其表现与这三家公司的战略决策高度相关 [1] - 半导体相关持仓约占45% 使其成为对人工智能和芯片制造扩张的直接投资工具 [1] 历史业绩表现 - 过去一年回报率为17.43% 主要得益于半导体周期的加速 [1] - 五年期回报率达109.39% 显著超过SPDR标普500 ETF信托73.63%的五年期收益 超额收益超过35个百分点 [1] - 截至2026年2月中旬 基金下跌3.06% 而同期标普500指数基本持平 体现了市场轮动期间行业集中带来的波动性 [1] 基金特性与适用场景 - 基金适合作为投资组合中寻求积极增长的部分 尤其适合那些相信半导体需求和企服软件应用将继续驱动经济价值创造的投资者 [1] - 基金年换手率仅为5% 加上极低的费用率 使其对长期账户具有税收效率 [1] - 基金股息收益率仅为0.53% 对注重收益分配的投资者吸引力有限 [1]