行业背景与机遇 - 基础设施公司是工业经济的支柱，涵盖公用事业、电信、交通和能源等领域，负责建设、拥有或运营经济赖以生存的长寿命资产[1] - 根据安联研究，全球存在巨大的基础设施缺口，未来十年需要将基础设施投资提升至全球GDP的约3.5%，即每年约4.2万亿美元，以增强交通、社会、能源和数字系统的未来适应性[2] - 仅非能源领域（如水利卫生、电信/数字和交通），未来十年全球基础设施总需求就高达11.5万亿美元[2] - 当前全球基础设施市场正在快速增长，ReAnIn估计2025年全球市场规模为2.9万亿美元，到2032年可能达到4.5万亿美元，这相当于7年内6.6%的年复合增长率[3] - 推动需求的主要因素包括城市化、人口结构变化、供应链回流和友岸外包（增加了对工厂和物流的需求），以及最重要的人工智能驱动的数字化[3] - 尽管人工智能需求面临电力供应和变电站容量等制约，但这将继续成为基础设施公司的结构性顺风，且相关增长潜力尚未被市场充分定价，使得基础设施估值具有吸引力[4] 选股方法 - 筛选过程始于对多个知名基础设施ETF（如iShares美国基础设施ETF和iShares全球基础设施ETF）、财经媒体和股票筛选器的梳理[7] - 最终名单基于截至2026年2月16日的股价上行潜力以及显著的对冲基金兴趣确定，共13家公司[7] - 对冲基金数据来自截至2025年第三季度的13F文件数据库，名单按持有股票的对冲基金数量升序排列[7] - 关注对冲基金重仓股的原因在于，模仿顶级对冲基金的最佳选股策略能够实现超额市场回报[8] WEC能源集团公司 - WEC能源集团被列为当前最佳基础设施股票之一，截至2025年第三季度，有37家对冲基金持有其股票，股价上行潜力为4.50%[9] - 2026年2月6日，瑞穗银行将其目标价从117美元上调至121美元，并维持“跑赢大盘”评级，上调理由基于公司强劲的2025年第四季度财务表现[9] - 2025年全年每股收益为5.27美元，略超华尔街预期的5.25美元，较2024年调整后收益增长8%[10] - 2025年第四季度净利润为3.166亿美元（每股0.97美元），而2024年第四季度为4.535亿美元（每股1.43美元）[10] - 公司发布了2026年每股收益指引区间5.51-5.61美元，并预测今年每股收益复合年增长率为6.5%-7%，长期来看，预计从中点起增长7%-8%[11] - 管理层对未来的增长信心被视为对投资者情绪的巨大提振[11] - 同在2月6日，加拿大丰业银行重申“板块跑赢大盘”评级，维持140美元目标价，认为数据中心需求增长驱动的强劲前景是支持其决定的关键因素[12] - 分析师强调公司拥有超越盈利指引的卓越记录，已连续22年超过原始每股收益指引中点，并对7%-8%的增长指引表示有信心[13] - 公司是一家位于威斯康星州密尔沃基的公用事业控股公司，通过其WEC基础设施部门主要运营受监管的公用事业和输电网络，为美国中西部的470万客户提供电力和天然气[14] 森普拉能源公司 - 森普拉能源被列为当前最佳基础设施股票之一，截至2025年第三季度，有41家对冲基金持有其股票，股价上行潜力为5.51%[15] - 2026年1月26日，杰富瑞分析师Julian Dumoulin-Smith将目标价从95美元下调至89美元，维持“持有”评级，下调原因是加州的运营风险[15] - 目标价调整源于其子公司SoCalGas在应对伊顿火灾方面面临的新法律挑战，这增加了公司的整体运营不确定性[16] - 分析师指出，投资者此前认为公司在加州的业务受野火影响小于竞争对手，但由于此案，这种看法正在转变，因此也调整了预测以反映加州资本成本假设的变化以及第二阶段监管流程的结果[17] - 2026年1月22日，BMO Capital分析师James Thalacker将目标价从103美元下调至100美元，重申“跑赢大盘”评级，认为股价近期暴跌是对南加州爱迪生公司起诉SoCalGas处理伊顿火灾不当的过度反应[18] - 该分析师考虑了初步火灾损失预测以及超过12名被告面临类似索赔的事实，因此下调了对公司加州公用事业板块的预测，并预计投资者的怀疑态度将持续到公司提交诉讼辩护为止[19] - 公司是一家位于加州圣地亚哥的能源基础设施公司，为北美近4000万消费者提供电力和天然气，运营着该地区最大的能源网络之一，资产涵盖输电、配电和存储系统[20]