市场整体表现与情绪 - 股市在交易时段内收复部分失地，主要指数均收涨，标普500指数上涨0.6%，道琼斯指数上涨0.3%，罗素2000指数上涨0.5% [70][90][91] - 市场早盘一度上涨约1%，但随后从高点回落，显示出部分热情的消退 [1][70] - 比特币价格下跌约2%，从上周高于70,000美元的水平回落 [2][71] 宏观经济与美联储政策 - 美联储会议纪要显示，官员们对通胀压力的担忧加剧，这比市场预期的更为鹰派，导致了对加息可能性的讨论 [1][5][84][87] - 尽管通胀已从高点回落，但仍高于美联储2%的目标，而就业市场已出现软化迹象，美联储正在将其政策重新校准至某种程度的中性水平 [6][7] - 美联储的长期中性利率被认为是通胀2%加上1%，即3%，而联邦基金利率曲线暗示最终将向该水平靠拢 [7] - 即将发布的GDP报告（周五）将提供最全面的经济状况审视，此前数据显示2025年全年GDP增长率为2.7% [3][4] 行业与板块轮动 - 科技股，特别是大型科技股（“七巨头”）表现疲软，成为标普500指数的拖累，投资者对AI基础设施建设的热情变得更为谨慎 [2][9][69] - 市场出现板块轮动迹象，资金从大型科技股流向工业、能源等更具经济周期性的板块，道琼斯运输业指数连续第三日跑赢大盘 [72][109] - 软件股经历了两周甚至更长时间（三周）的抛售，但随后出现逢低买入，散户投资者在2026年初成为增量需求的主要来源 [2][3] - 能源板块是当日表现最好的板块，而公用事业板块下跌1.7% [97] 公司动态与个股表现 - Palantir：获瑞穗银行升级至“跑赢大盘”，维持目标价，认为其是拥有收入增长和市场扩张能力的“独一无二”的类别 [15] - 美元树：获升级至“买入”，目标价上调超一倍，被认为比过去十年拥有更高质量和更高回报的机会 [15] - Crocs：分析师观点出现分歧，有观点认为其需求正在受到侵蚀，公司将无法达到预期，但部分因股票回购潜力而上调了目标价 [16][17] - 苹果：股价上涨1%，表现与纳斯达克100指数脱钩，因其未参与AI军备竞赛而避开了市场对科技资本支出和软件被颠覆的担忧，但面临内存芯片成本飙升带来的利润率压力 [57][58][59][60][61][62] - Booking Holdings：第四季度营收63.5亿美元，略高于预期；总预订额430亿美元，高于419.9亿美元的预期；调整后EBITDA为22亿美元，略低于预期；股价盘后小幅波动 [92][93][132] - Avis Budget：第四季度营收26.6亿美元，略低于27亿美元的预期；出现净亏损，部分原因是1800万美元的资产减值 [97] - Omnicom：第四季度营收55亿美元，远超42亿美元的预期；每股收益2.59美元；股价盘后下跌1.25% [98] - Cadence Design Systems：第四季度业绩及展望超预期，股价收盘上涨7.6%，获摩根士丹利和派珀桑德勒上调目标价 [99][100] - Wingstop：第四季度同店销售增长及调整后每股收益超预期，股价盘中一度上涨20% [100][101] - DoorDash：第四季度调整后每股收益0.48美元，低于0.55美元的预期；第一季度调整后EBITDA展望中值低于预期；股价盘后下跌约5% [102][140] - eBay：第四季度商品交易总额及活跃买家数超预期，宣布将从Etsy收购Depop，股价盘后上涨约7.7% [103][140] - Molson Coors：第四季度净销售额同比下降3%，基本符合预期，公司正应对啤酒市场消费下滑的挑战 [105][167] - Carvana：第四季度调整后EBITDA为5.11亿美元，低于预期；调整后EBITDA利润率为9.1%，低于10.4%的预期；股价盘后暴跌约21% [106][138][139][167] - Palo Alto Networks：业绩展望令人失望，股价下跌6.8% [110] - Garmin：全年业绩展望超预期，股价上涨9% [110] - Travel + Leisure：第一季度展望超共识，股价创历史新高，盘中一度上涨11%，收盘上涨3.5% [111][112] - Occidental Petroleum：第四季度净销售额及调整后每股收益均超预期 [129] - CheesecaKE Factory：第四季度同店销售额下降2.2%，股价盘后下跌约6.5% [130][131][167] - Live Nation：因涉及多州反垄断诉讼的部分指控被法官允许继续推进，股价盘后下跌5% [137][138] 人工智能投资趋势与影响 - AI领域的投资正在经历调整和重新评估，市场需要时间来明确不同参与者的价值以及谁将成为最终赢家 [73][74] - AI领导力竞赛是多层次的，涵盖从基础设施（芯片、电力）到应用和工业部署的各个环节，存在美国以外的全球性机会（如台湾、韩国、日本） [76][77] - 台积电作为先进半导体芯片的制造商，在AI供应链中具有难以替代的核心地位，其市场份额仍在增长 [77][78][79] - 台湾的半导体出口在当年增长了30% [80] - 韩国市场在AI相关领域表现强劲，去年上涨超90%，今年迄今上涨26% [82] - 私募市场风投机构（如Battery Ventures）认为AI对现有软件公司的威胁被夸大，AI将扩大整个市场规模，但市场尚不确定增量将由现有企业、AI初创公司还是研究实验室获取 [170][171][175] - 风投机构更倾向于投资AI应用层和垂直领域的初创公司（如客户服务、保险理赔），而非基础大模型公司 [173][174][176] 消费与零售行业观察 - Coach (Tapestry旗下)：品牌成功复兴的关键在于专注于Gen Z消费者，通过数据洞察和情感连接重塑品牌形象，其70%的增长来自国际市场，这在一定程度上规避了关税影响 [141][142][146][154] - 零售消费呈现“杠铃式”分化，消费者要么追求价值导向（如沃尔玛、一元店），要么追求高端体验，中间市场（如传统百货）受到挤压 [156][157][158] - 实体购物中心正在复苏，尤其是那些执行良好、引入优质品牌和体验的商场，入住率高达97% [162][163][165] - 沃尔玛通过提升门店体验和强化电商配送，正在重塑消费者的购物方式 [160][161] 私募市场与资产管理 - Wellington Management：这家管理着1.3万亿美元的私人资产管理公司正在大力拓展私募市场业务，建立了涵盖风险投资、成长期投资、二级市场交易以及私募信贷和房地产的全面能力 [38][39][41][42] - 该公司认为，为了给客户提供最佳投资，必须全面了解公募和私募市场的经济动态 [42] - 其另类投资策略已从单一策略基金发展为旗舰多策略对冲基金，并持续在伦敦等市场招募人才 [46][49][50] 企业信心与增长战略 - 美国银行全球商业银行：其客户情绪已从“谨慎”转向“信心”，正在积极寻求增长机会，包括美国国内增长、海外扩张以及通过并购实现增长 [25][26][27] - 家族企业（年收入高达20亿美元）是美国经济的重要支柱，贡献了25%的GDP和30%的就业，其特点是具有长期导向和决策耐心 [30][31] - 企业正在利用AI提高运营效率和管理效能，并思考其对劳动力的影响（技能提升与再培训），而非简单地减少雇佣 [34][35]