核心观点 - 知名投资人段永平在2025年第四季度调整其投资组合，核心动向是减持苹果等多家公司股票，同时大举加仓并新建仓多只AI产业链相关股票，显示出对AI赛道的高度关注和押注 [1][4] 减持操作 - 2025年第四季度减持了苹果、西方石油、阿里巴巴、阿斯麦、迪士尼等多只股票 [2] - 对苹果的减持幅度超过其持仓的7%，共计减持247.06万股，减持后苹果仍为头号重仓股，期末持仓市值87.97亿美元，占投资组合比例50.3% [3] - 此次减持是继2025年第一季度大幅减仓664万股、第三季度减持28.95万股后的又一次操作 [4] - 同期，伯克希尔·哈撒韦公司在巴菲特卸任CEO前的最后一个季度也大举减持苹果，抛售超过1029万股，为连续第三个季度减持 [4] 增持与新建仓AI相关股票 - 大幅增持英伟达663.93万股，持仓数量激增1110.62%，总持股数达到723.71万股 [4] - 英伟达持仓市值跃升至13.5亿美元，成为其投资组合中第三大重仓股，占比从上一季度的0.76%大幅提升至7.72% [4] - 新建仓买入三只AI产业链股票：CoreWeave（29.99万股）、Credo（14.13万股）、Tempus（11万股），覆盖了AI产业链的算力、连接与应用三个关键节点 [1][4] 投资逻辑与展望 - 段永平长期看好苹果，认为其用户忠诚度高、提价后用户仍会购买的生意模式构成了强大的“护城河” [3] - 段永平在2025年1月初的新年展望中表示，需要认真学习使用AI，希望理解AI到“敢下重注”的地步，并认为AI可能带来比过去10年、20年甚至40年更大的世界变化 [4]