市场交易动态 - 美国利率期权交易员大量建仓，押注美联储降息速度和力度将超过市场当前预期 [1] - 交易在周二美股市场恢复交易后活跃，SOFR期货看涨期权和美国国债期货看涨期权出现大量买盘 [1] - 市场对该交易的兴趣激增，部分原因是美国国债市场录得自8月以来最大单周涨幅，且上周五公布的温和通胀数据提振了降息预期 [1] - 尽管周三美联储会议纪要显示多位官员不排除未来加息可能，但2026年12月SOFR期货合约周二仍触及12月初以来的最高水平 [2] - 期权市场走势与现货市场形成对比，摩根大通调查显示，截至周二的一周内，投资者减少了美国国债的净多头头寸，更多转向中立立场 [2] 具体交易结构与观点 - 周二SOFR看涨期权的买盘“非常活跃”，买入下半年到期的期权被视为合理，因市场预期届时特朗普提名的凯文·沃什将接替鲍威尔担任美联储主席 [2] - 最受欢迎的看涨期权包括：约10万份2026年12月到期的SOFR期货和约5万份2026年9月到期的SOFR期货，行权价均为98 [2] - 在一年期曲线中部期权中，至少有5万份2026年9月到期和2026年12月到期、行权价为98的看涨期权被买入 [2] - 市场观点认为，一些交易员正在大量买入看涨期权，因为他们预期未来可能出现问题，迫使美联储采取比当前市场定价更激进的降息措施 [3]