行业背景与市场表现 - 网络安全股票在2026年经历了艰难时期 与人工智能驱动的软件股抛售潮同步 [1] - 主要行业追踪基金表现疲软 例如First Trust纳斯达克网络安全ETF(CIBR)过去一个月下跌约9% WisdomTree网络安全基金(WCBR)下跌约5% [4] - 年初至今CIBR下跌约3% WCBR下跌约7% 而CrowdStrike和Palo Alto Networks的股价分别下跌近13%和近12% [4][6][7] 核心投资论点 - 人工智能将在未来几年成为网络安全行业的主要顺风 因为对用例、数据和端点的保护需求将显著扩大 [1] - 人工智能驱动威胁的兴起使网络安全成为企业无法削减的关键任务支出 [2] - 黑客利用人工智能发起更快、更复杂的攻击 迫使企业增加防御支出 供应商正将销售目标提高多达30%以跟上强劲的需求 [3] 看涨观点与机遇 - 人工智能通过API和工作负载扩大了主要公司的“攻击面” 这被视为一个时代性的机会 [5] - 尽管企业软件预算可能受到审查 但安全支出仍是优先事项 [3] - 分析师认为网络安全行业将受益于人工智能的长期趋势 [1] 看跌观点与风险 - 怀疑论者担心收入增长放缓和估值过高可能阻碍部分公司发展 [5] - 主要担忧是 企业预算中的“人工智能税”可能侵蚀信息技术支出的其他领域 导致网络安全公司在有限的资金池中竞争 [5] 被看好的公司 - CrowdStrike(CRWD)被视为行业“黄金标准” 其Falcon平台随着黑客威胁增大而日益有效 Wedbush给予“跑赢大盘”评级和600美元目标价 [6] - Palo Alto Networks(PANW)是Wedbush在2026年的首选股之一 其“平台化”方法结合对CyberArk的收购 被认为是保护人工智能数据管道的改变者 Wedbush给予225美元目标价 [7] - 该策略旨在通过提供整合的工具套件来减少供应商疲劳感 分析师认为这可能有助于其获取更大的企业市场份额 [7]