机构对Strategy的兴趣 - 尽管比特币价格下跌 机构对Strategy的兴趣似乎在加剧 [1] - 嘉信理财增持了91,859股Strategy股票 使其总持股量达到约127万股 价值约1.68亿美元 [1] - 意大利银行业巨头联合圣保罗银行披露了与Strategy股票相关的大额看跌期权头寸 价值约1.846亿美元 [5] Strategy的比特币战略与财务表现 - Strategy近期再次增持比特币 以1.684亿美元购买了2,486枚比特币 使其总持有量达到717,131枚 保持全球最大企业比特币持有者地位 [2] - 截至2025年12月31日的财年 公司报告了54.0亿美元的数字资产未实现损失 部分被15.5亿美元的递延所得税收益所抵消 仅第四季度未实现损失就达174.4亿美元 同时有50.1亿美元的递延所得税收益 [3] - 截至2025年底 公司持有24.2亿美元的递延所得税负债 [3] Strategy股票市场表现与估值 - Strategy股价承压 截至发稿时下跌4.46%至127.91美元 年初至今下跌18.61% 过去六个月下跌64.82% [4] - Strategy历史上交易价格相对于其比特币储备价值存在溢价 常用指标为净资产价值倍数 截至发稿时该倍数为1.19 意味着公司估值比其持有的比特币市值高出19% [7] - 该溢价反映了市场对公司杠杆、未来比特币购买、资本市场策略或股票市场需求的预期 [8] 机构交易的策略分析 - 联合圣保罗银行持有的看跌期权结构表明其交易策略更为微妙 可能是在押注Strategy股价与其比特币持有价值之间的收敛 [6]