行业前景与投资逻辑 - 投资者对软件行业的兴趣源于其多元化收益、可持续收入、创新和增长前景 软件公司正投入大量资源以实现服务多元化与规模扩张 [1] - 尽管AI影响备受关注 但富达国际认为AI不会侵蚀领先软件平台的核心护城河 如系统记录、工作流所有权、专有数据、合规性、深厚行业知识和信任 相反 AI被嵌入以增强自动化、洞察力和生产力 从而推动更快增长而非颠覆 高转换成本、监管要求和现有客户关系进一步保护了现有企业 AI正在扩大软件总市场规模 是附加层而非替代品 [2] - 高德纳预计2026年全球IT支出将同比增长10.8% 达到约6.2万亿美元 尽管对AI泡沫存在担忧 但AI基础设施支出在相关硬件和软件领域仍在快速增长 超大规模云提供商的需求持续推动针对AI工作负载优化的服务器投资 [2] 股票筛选方法 - 筛选标准为市值超过20亿美元的美国上市软件公司 相对强弱指数低于30 且根据TipRanks截至2月16日收盘的共识 具有至少60%的上涨潜力 最终选取上涨潜力最高的12只股票并升序排列 [4] 个股分析：Adobe Incorporated - Adobe被列为12只超卖软件股之一 截至统计 有88家对冲基金持有该股 基于TipRanks共识的上涨潜力为61.4% [7] - 1月14日 Baird分析师Robert Oliver维持其中性评级 但将目标价从410美元下调至350美元 调整后仍提供近33%的上涨潜力 [7] - 1月5日 Jefferies分析师Brent Thill将评级从买入下调至持有 并将目标价从500美元下调至400美元 调整后上涨潜力仍超过51% [8] - Jefferies的评级调整基于其对2026年软件板块的展望 该机构建议投资者对软件板块保持低配 指出增长正在放缓 而半导体等其他领域存在更好机会 预计AI货币化进程将再持续一年 需要更强的AI相关增长来缓解对潜在颠覆的担忧 [9] - Adobe是一家全球性科技公司 专注于数字媒体和营销解决方案 提供内容创建、发布和推广工具以及文档管理服务 其运营的平台允许企业基于营销、广告和分析来衡量客户体验并实现货币化 [10]