道琼斯指数2026年领涨股表现 - 截至当前，卡特彼勒、霍尼韦尔和雪佛龙是2026年道琼斯工业平均指数中表现最佳的三只股票，年初至今涨幅均超过20% [1] - 具体表现为：卡特彼勒年初至今回报率为+31.6%，霍尼韦尔为+23.6%，雪佛龙为+21.8% [1] - 这三家工业与能源巨头凭借创纪录的盈利、战略重组和能源市场韧性实现两位数增长，表现远超同期仅上涨3.4%的道琼斯指数 [1] 雪佛龙公司分析 - 2025年第四季度营收为468.7亿美元，超出市场467亿美元的预期；调整后每股收益为1.52美元，高于1.44美元的共识预期 [1] - 全球产量创下纪录，同比增长12%，这主要得益于对赫斯公司的收购整合 [1] - 尽管油价下跌，营运现金流增长24%至108亿美元，自由现金流增长26%至55亿美元 [1] - 利用强劲现金流，公司将股息提高4%至每股1.78美元，并在2025年执行了121亿美元的股票回购计划 [1] - 公司在希腊获得了四个海上勘探区块70%的经营权益，扩大了在地中海地区的业务版图 [1] - 梅利乌斯研究公司将其评级上调至买入，目标价205美元，理由是其在委内瑞拉的勘探潜力以及对股息和回购的关注 [1] 霍尼韦尔公司分析 - 2025年第四季度营收为97.6亿美元，略低于98.7亿美元的预期；但调整后每股收益为2.59美元，高于2.54美元的预期 [1] - 订单有机增长23%，未交付订单价值超过370亿美元 [1] - 航空航天技术部门有机增长21%，楼宇自动化部门增长8%，增长动力来自AI数据中心需求和航空航天售后市场服务 [1] - 关键催化剂是公司分拆为三家独立上市公司的计划，旨在通过让各项业务独立交易来释放价值 [1] - 公司对2026年的业绩指引为：营收388亿至398亿美元，调整后每股收益10.35至10.65美元，自由现金流53亿至56亿美元 [1] 卡特彼勒公司分析 - 2025年第四季度营收为191.3亿美元，远超178亿美元的预期；调整后每股收益为5.16美元，略高于4.71美元的共识 [1] - 公司称其实现了有史以来最高的全年销售额和营收，第四季度191亿美元营收也创下单季纪录 [1] - 电力和能源部门领涨，受AI数据中心对发电设备需求推动，营收飙升23%至94亿美元 [1] - 建筑工业部门增长15%至69.3亿美元，资源工业部门增长13%至33.5亿美元 [1] - 公司以创纪录的未交付订单进入2026年，为持续增长提供了能见度 [1] - 2025年，公司动用117.4亿美元的营运现金流，进行了79亿美元的股票回购和股息分派 [1] 领涨核心驱动因素 - 卡特彼勒的上涨主要受AI基础设施需求推动，霍尼韦尔源于重组释放价值，雪佛龙则得益于油价疲软下仍能产生强劲现金流 [1] - 三家公司均在通过股息和股票回购向股东返还资本，这符合当前市场资金从成长股向优质股轮动的趋势 [1]