股市长期表现与波动性 - 过去70年股市平均年化回报率为10.56% 经通胀调整后为6.71% [2] - 市场波动性导致投资者可能面临重大收益或损失 个人投资成功与否受进入退出时机及经历市场调整事件次数影响巨大 [2] 市场潜在风险信号 - 无确切方法预测市场下跌 但特定经济条件可能导致波动性增加 [3] - 股市估值持续远高于历史平均水平 突显市场回调风险 [4] - 估值过高的市场在寻得支撑前有更大下跌空间 市场估值最终将通过下跌或通胀方式回归至反映实际商业状况的水平 [4] 具体风险因素分析 - 过去12个月年通胀率为2.8% 高于美联储2%的目标 [5] - 截至2026年1月 有效联邦基金利率为3.64% 过去12个月呈小幅下降趋势 [5] - 地缘政治不确定性影响通胀、金融市场、供应链及全球经济前景 例如去年美中关系及新进口关税 [5]